Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Les résultats de l’entreprise ont continué de croître à un niveau élevé en 2021 et la cote « buy – in » a été maintenue.
En tant que premier fournisseur mondial de technologies et de produits de systèmes d’exploitation, bénéficiant d’une forte prospérité de l’industrie et d’une croissance soutenue des performances en 2021, nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 920,12,30,16 milliards de RMB (anciennement 905,1 milliards de RMB), et EPS sera de 2,17,2,89,3,82 RMB / action pour 2022 – 2024. Le cours actuel des actions correspond à un pe de 48,7, 36,4 et 27,5 fois, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Croissance rapide des revenus au quatrième trimestre et forte croissance des activités d’Internet des objets
La compagnie a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 4127 milliards de RMB en 2021, en hausse de 57,04% d’une année sur l’autre et de 73% d’une année sur l’autre au quatrième trimestre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 647 millions de RMB, en hausse de 45,96% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les activités, les revenus des téléphones intelligents, des voitures intelligentes et de l’Internet des objets sont respectivement de 16,3, 12,2 et 1,27 milliard de RMB, avec un taux de croissance de 40,3%, 58,9% et 82,9%. En raison de l’expansion continue des expéditions de produits tels que Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En ce qui concerne la marge brute, la marge brute globale de la société était de 39,40% en 2021, en baisse de 4,82 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Nous estimons que la fluctuation du taux de change et les changements dans la structure des revenus (augmentation de la part de l’Internet des objets) sont principalement dus à la fluctuation du taux de change.
Publier un plan d’ajout définitif et ouvrir un nouveau chapitre
La société a publié un plan d’augmentation fixe pour 2022 et a l’intention de lever jusqu’à 3,1 milliards de RMB auprès d’au plus 35 objets. Les fonds collectés seront utilisés pour la R & D du système d’exploitation du véhicule (composants du système HPC et système d’exploitation mattrans), la R & D et l’industrialisation de la station de calcul Edge (équipement de la station de calcul Edge, sector – forme logicielle et solutions industrielles), la R & D et l’industrialisation de xr et les projets de R & D de la technologie de R éseau informatique distribué. Les fonds collectés seront respectivement de 6,5, 10,0, 36 et 190 millions de RMB. L’augmentation constante améliorera la structure des produits de l’entreprise, améliorera le niveau de R & D et donnera un élan au d éveloppement futur.
Les créneaux horaires sont élevés et la stratégie est claire pour l’avenir
Selon IHS markit, le marché mondial des cabines intelligentes devrait atteindre 68,1 milliards de dollars d’ici 2030. Dans le cadre de la tendance à la séparation des logiciels et des matériaux et à la fusion entre les domaines, un système intégré unifié et intégré entre les domaines sera mis en place à l’avenir, et la valeur des logiciels sera davantage mise en évidence. La sector – forme du système d’exploitation de la position de l’entreprise est en position de leader dans le poste de pilotage intelligent. Avec des avantages techniques et écologiques, il est prévu de passer de l’espace de pilotage à l’espace de conduite à l’avenir et de fournir des solutions d’exploitation pour l’ensemble du véhicule, qui devraient bénéficier pleinement de l’ère des « véhicules définis par logiciel».
Conseils sur les risques: les entreprises intelligentes ne se développent pas comme prévu.
