Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) )
Événements:
La société a annoncé qu’elle avait l’intention d’investir environ 1 milliard de RMB dans le projet de production de plats préfabriqués à Honghu, Hubei.
La cuisine préfabriquée est très prospère et la production et la distribution sont activement élargies.
Le projet de production de plats préfabriqués est l’aménagement stratégique important à court terme de l’entreprise. Le projet est situé dans la zone de développement économique de Honghu, Province de Hubei. L’investissement du Groupe anjing représente 90%, couvrant une superficie d’environ 233 Mu. Il est prévu de construire 150000 mètres carrés d’usine et de nouveaux ateliers de produits aquatiques tels que l’écrevisse aromatisée, le poisson divisé et le poisson mariné et le poisson grillé. Lotus, etc. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) atelier de transformation en profondeur et atelier de cuisine de viande et de volaille de soutien. Le projet est investi en deux phases, dont chacune prendra environ 24 mois pour être achevée et mise en service et atteindra la production dans les trois ans suivant la mise en service des deux phases.
L’expansion de la production assure la capacité de production et l’auto – production améliore la rentabilité.
Le mode de production original des plats préfabriqués de l’entreprise se concentre principalement sur l’étiquetage de la chaîne d’approvisionnement, avec la Sous – marque M. Freeze pour étendre rapidement les ventes de canaux, a maintenant créé de grandes pièces telles que le poisson mariné, les côtes de cow – boy au poivre noir, les crevettes tempura, etc. Grâce à ce projet d’investissement, l’entreprise renforce activement sa capacité de production de plats préfabriqués et met en œuvre son modèle d’entreprise « auto – production + étiquetage de la chaîne d’approvisionnement + m & A» dans l’industrie des plats préfabriqués, ce qui reflète la confiance de l’entreprise dans la mise en place ferme de l’industrie des plats préfabriqués. D’une part, nous pensons que ce projet peut fournir une garantie de capacité pour les entreprises de plats préfabriqués et accélérer la promotion des produits; D’autre part, elle a également formé une forte synergie régionale avec la base de production de Huazhong et la filiale Xinhong, qui se spécialise dans l’écrevisse d’eau douce et le surimi d’eau douce, afin d’améliorer le niveau de profit de l’entreprise et d’exploiter le potentiel du marché de Huazhong.
Réduire la pression sur les coûts et prendre de nombreuses mesures pour assurer un fonctionnement stable
Nous croyons que le moment où la pression sur les coûts de l’entreprise est la plus forte est passé et que la hausse des prix au 21q4 peut protéger la rentabilité de l’entreprise en cas de fluctuation des coûts. Du point de vue des matières premières, on s’attend à ce que les prix du surimi et du poulet demeurent stables, que le porc libère une partie de la pression sur les coûts après avoir digéré les stocks à prix élevé, que les prix des huiles et des graisses soient élevés et que les prix des protéines de soja soient à des niveaux historiquement élevés, mais que l’impact de la consommation soit limité. Nous pensons que lorsque la pression sur les coûts s’étend à l’ensemble de l’industrie, l’entreprise, en tant qu’entreprise leader, peut mieux refléter l’effet d’échelle et mettre en évidence son avantage concurrentiel.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
La gestion de l’entreprise est stable, la planification stratégique de la « vente de biens immobiliers » est claire, la capacité de production en construction est libérée de façon ordonnée et la voie de croissance à moyen et à long terme est claire. Par conséquent, sans tenir compte de l’effet d’une augmentation constante, nous maintenons les prévisions de bénéfice net de 2021 – 2023 à 7,25 / 9,64 / 1 240 millions de RMB, les prévisions du SPE à 2,97 / 3,94 / 5,07 RMB et le PE correspondant à 39 / 29 / 23 fois, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’intensification de la concurrence dans l’industrie affecte les bénéfices, les coûts des matières premières augmentent considérablement et les risques pour la sécurité alimentaire
