Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ( Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) )
Principales conclusions
La demande de l’industrie continue de stimuler les ventes de réducteurs de vitesse de l’entreprise. Nous nous attendons à ce que les ventes de réducteurs de vitesse de l’entreprise continuent d’être stimulées par de nouvelles industries florissantes comme l’énergie et les matériaux de construction en 2022. En raison de la demande de mise à niveau et d’itération, une partie de l’industrie traditionnelle de la fabrication d’équipements a entraîné une nouvelle demande sur le marché des réducteurs. La société a utilisé 650 millions de RMB de fonds collectés pour la construction d’une ligne de production avec une production annuelle de 350000 réducteurs et a atteint une production initiale d’environ 110000 unités à la fin de 2020. Avec l’arrivée et l’installation de nouveaux équipements, la capacité de production des réducteurs d’engrenages de l’entreprise est continuellement libérée pour assurer l’approvisionnement en produits du côté de la demande du marché.
Optimiser la structure des produits, élargir les catégories et répondre aux différentes demandes du marché. En plus des produits traditionnels d’engrenages universels, l’entreprise développe vigoureusement le marché haut de gamme des engrenages, l’entreprise a lancé une nouvelle marque “gnord”, ses produits haut de gamme d’engrenages sont utilisés dans de nouveaux domaines tels que la nouvelle énergie, les commandes d’engrenages agitateurs liés à la batterie lithium continuent de dépasser de nouveaux sommets, la demande de produits est serrée. En outre, les fabricants malaisiens, Vietnam Hefa Iron and Steel et d’autres entreprises liées à la demande d’expansion de la production, Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915)
L’activité des machines de construction est le développement à long terme de l’entreprise à l’avenir. Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) Les produits réducteurs utilisés dans des domaines tels que les excavatrices, les chariots élévateurs à fourche électriques, les bétonnières d’ingénierie et les sectors – formes de travail en hauteur continuent également de faire progresser la recherche et le développement, jetant ainsi des bases solides pour la deuxième courbe de croissance de l’entreprise et contribuant à la rentabilité de l’entreprise à long terme.
Proposition d’investissement: Compte tenu de la demande du marché et de la répartition des activités de la société, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 4,90 / 6,31 / 815 millions de RMB, YOY + 36,40% / + 28,80% / + 29,20%, et le SPE correspondant sera de 1,04 / 1,33 / 1,72 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseil de risque: la macro – économie n’est pas aussi bonne que prévu, la capacité de production de l’entreprise n’est pas aussi bonne que prévu et la concurrence sur le marché s’intensifie.
