Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) )
Événement: le 8 mars 2022, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires de 11 210 milliards de RMB, en hausse de 83,60% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 351 millions de RMB, en hausse de 85,95% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 323 millions de RMB, en hausse de 89,76% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
La performance répond aux attentes et le « supermarché modulaire » a un vaste espace de croissance.
Selon l’annonce de la compagnie, le chiffre d’affaires et le bénéfice net attribuable à la société mère en 2021 ont maintenu la tendance à la croissance et les résultats ont été conformes aux attentes. D’une manière générale, les principales raisons pour lesquelles la performance de l’entreprise s’est améliorée sont les suivantes: 1) la gamme de produits est riche, la tendance générale du développement de l’industrie de l’Internet des objets est saisie en temps opportun, l’entreprise continue d’innover dans les produits, d’optimiser la structure des produits, de former une solution à guichet unique avec le module de communication cellulaire, le module Wi – Fi & BT, le module GNSS, l’antenne, la sector – forme Cloud et d’autres dans l’industrie, et de saisir la tendance générale de l’industrie de l’Internet des objets en temps opportun en Les revenus des véhicules, de la sécurité intelligente, des passerelles, des paiements sans fil, des ordinateurs portables et d’autres domaines ont augmenté; Renforcer encore la capacité de gestion raffinée, l’entreprise continue de renforcer la gestion interne et d’améliorer l’efficacité opérationnelle, le taux de dépenses au cours de la période a diminué par rapport à la même période de l’année précédente, et la rentabilité à long terme devrait être progressivement améliorée.
À court et à moyen terme, la croissance de l’entreprise est très déterministe – deux avantages pour tamponner le fossé de l’entreprise
Supermarché modulaire & avantage du canal: l’entreprise met en place toutes les grandes lignes industrielles du module Internet des objets, couvrant l’ensemble de la scène + Système complet, met en place un large éventail de canaux au pays et à l’étranger, maîtrise en profondeur la connaissance de l’industrie, crée un « supermarché modulaire », et espère profiter d’un dividende d’explosion pour l’application de l’industrie en aval. En tant que chef de file du module, l’entreprise adhère à la stratégie d’ouverture et de large portée, construit la gamme de produits la plus complète de types et de systèmes multiples, et s’engage dans de nombreux domaines d’application en aval, y compris l’Internet des véhicules, le paiement mobile, la maison intelligente, La Ville intelligente, la passerelle sans fil, la représentation intelligente, l’industrie intelligente, Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) Lpwa et d’autres systèmes de vente et mécanismes de réponse correspondants, le « supermarché modulaire » est digne de ce nom. En outre, l’entreprise dispose d’un large éventail de canaux au pays et à l’étranger, d’une connaissance approfondie de l’industrie et de la capacité de répondre aux besoins des clients en temps opportun. À l’heure actuelle, l’industrie de l’Internet des objets a une bonne dynamique de développement. Il y a beaucoup d’industries de subdivision d’applications verticales en aval qui ont des caractéristiques de fragmentation. Une fois que le point d’éclatement apparaît, l’entreprise devrait prendre l’initiative de saisir les besoins des clients, d’utiliser les produits existants et les connaissances de l’industrie pour saisir rapidement les possibilités de croissance.
Avantages de la recherche et du d éveloppement: l’entreprise dispose d’une bonne capacité de recherche et de développement et d’avantages de la recherche et du d éveloppement, d’une part de marché relativement élevée des activités de bord, d’un vaste espace de développement pour les véhicules intelligents connectés au r éseau à l’avenir et d’une croissance déterminée des activités pertinentes de l’entreprise. À l’heure actuelle, l’entreprise occupe la première place sur le marché de l’automobile, avec un grand nombre d’entreprises automobiles coopératives, des produits riches et de haute qualité, une stabilité et une capacité de connexion garanties, répondant aux besoins de divers clients. À l’heure actuelle, le marché mondial de l’automobile intelligente connectée au réseau entrera dans une période de développement rapide, et le marché chinois de l’automobile connectée au réseau a un énorme espace pour améliorer la pénétration globale. L’activité de superposition de modules embarqués est le premier lien bénéfique dans le processus de développement, et la courbe de croissance de l’entreprise est claire.
À long terme, l’entreprise dispose d’un vaste espace de développement à l’avenir – deux capacités pour assurer la croissance future de l’entreprise
Capacité de gestion fine: l’effet préalable des dépenses de recherche et de développement de l’entreprise a été démontré à titre préliminaire, et la capacité de gestion fine a été progressivement améliorée, ce qui devrait améliorer la rentabilité à l’avenir. Avec la promotion de nouveaux produits, le taux de d épenses à long terme peut être réduit. En même temps que l’expansion de l’échelle, l’entreprise améliore progressivement la capacité globale de gestion fine, le contrôle des coûts et des dépenses est plus fin, a un effet d’échelle fort à long terme, la rentabilité à long terme devrait être progressivement améliorée.
Capacité de développement stratégique écologique complet: capacité de déploiement stratégique écologique complet = puissance douce globale + capacité de conquérir de nouvelles entreprises. Dont synthèse
La « Puissance douce » comprend principalement la connaissance de l’industrie, la compréhension des fournisseurs et des clients, etc.; La capacité de conquérir de nouvelles entreprises est de passer progressivement de l’équipement matériel à la conception de solutions et aux services de sector – forme. L’industrie des modules est confrontée à une concurrence féroce en matière de prix et dépend uniquement de la vente de matériel de module pour gagner sa vie. Il est difficile d’améliorer considérablement le niveau de profit. À l’ère de l’Alliance intelligente de toutes choses, la mise à niveau et la transformation des services peuvent être réalisées en fournissant des solutions personnalisées de sector – forme Cloud / industrie globale avec des modules comme entrée. Le renforcement de la capacité de mise en page de la stratégie écologique globale peut contribuer à améliorer la valeur globale de l’entreprise et à renforcer sa compétitivité de base. L’entreprise développe activement de nouvelles entreprises. Les nouvelles entreprises représentées par le Service d’antenne, le service ODM, le Service de carte SIM, etc., sont maintenant matures et opérationnelles. À l’avenir, avec l’amélioration de la ligne de déploiement écologique de l’entreprise, l’espace de croissance est vaste.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
L’Internet des objets est un circuit de compétition d’or à long terme. En tant qu’entreprise leader dans le module Internet des objets, l’entreprise dispose d’une disposition approfondie de l’ensemble du circuit, et a également un avantage concurrentiel remarquable dans les circuits de course à haut seuil tels que les véhicules et les 5G, avec Un grand espace de développement à l’avenir. On estime que le chiffre d’affaires total de la compagnie de 2022 à 2023 sera de 15 710 milliards de RMB et de 20 097 milliards de RMB respectivement, et que les PS correspondants seront respectivement 1,8 et 1,4 fois, et que le bénéfice net estimatif sera de 613 millions de RMB et 910 millions de RMB respectivement, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Facteurs de risque
L’industrie de l’Internet des objets ne s’est pas développée comme prévu, l’intensification de la concurrence dans l’industrie de l’Internet des objets a déclenché une guerre des prix et l’épidémie de covid – 19 s’est propagée à plusieurs reprises.
