Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
La société a publié son rapport annuel avec un chiffre d’affaires annuel de 1,45 milliard de yuan (+ 104%) et un bénéfice net pour la société mère de 960 millions de yuan (+ 118%)
La société a publié son rapport annuel 2021: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1488 milliard de RMB (+ 104,13%) et un bénéfice net de 958 millions de RMB (+ 117,81%) pour la société mère, avec une croissance continue et élevée des résultats. Nous croyons que la compétitivité des produits et l’influence de la marque de l’entreprise continuent d’augmenter et que la compétitivité de base est exceptionnelle. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajoutons de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 15,47 / 21,96 / 2882 milliards de RMB, ce qui correspond à 7,15 / 10,15 / 13,32 RMB pour le SPE, et que le prix actuel des actions correspondra à 65,6 / 46,3 / 35,2 fois PE, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Les produits en solution représentés par hi Body ont connu une croissance rapide de + 133,84% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une augmentation continue de la rentabilité.
Le chiffre d’affaires réalisé par la société au cours du quatrième trimestre de 2021q4 s’élevait à 425 millions de RMB et a continué d’augmenter par rapport au troisième trimestre de 2021q3. Au cours des quatre premiers trimestres, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de + 227,5% / + 129,9% / + 75,1% / + 73,5% d’une année sur l’autre; Du côté du bénéfice, la société a réalisé un bénéfice net de 249 millions de RMB au cours du quatrième trimestre de 2021q4, et le bénéfice net de la société au cours des quatre premiers trimestres a été de + 296,5% / + 144,4% / + 98,0% / + 66,7% d’une année sur l’autre. Côté produit, en 2021, les produits d’injection de solution de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 1046 milliard de RMB (principalement hi body, avec une croissance annuelle de + 133,84%), et nous prévoyons que la proportion d’aiguilles Panda continuera d’augmenter; Les produits de gel ont réalisé un chiffre d’affaires de 385 millions de RMB (par rapport à + 52,8% d’une année sur l’autre). Nous nous attendons à ce que baonida augmente fortement d’une année sur l’autre et que GaoBai Angel contribue à une augmentation importante; les lignes d’implant facial et les cosmétiques augmentent de 187,68% et 40,73% d’une année sur l’autre. En termes de rentabilité, la marge bénéficiaire brute de l’entreprise en 2021 était de 93,7% (par rapport à + 1,9 PCT en 2020), et les quatre premiers trimestres étaient de 92,5% / 93,8% / 94,0% / 94,1%, respectivement, ce qui Du côté des coûts, le taux de D épense de la compagnie pour la période 2021 est évidemment optimisé à 18,8% (d’une année sur l’autre – 4,1 PCT). En outre, la compagnie a augmenté ses investissements dans la R & D, et les dépenses annuelles de R & D sont de 102 millions de RMB (d’une année sur l’autre + 65,5%, le taux de dépenses de R & D est de 7,1%).
L’entreprise est le leader de l’industrie médicale et esthétique. L’investissement continu dans la R & D renforce la compétitivité de base et les canaux de vente continuent de se renforcer.
L’entreprise est le leader national de la beauté médicale, la matrice de produits est riche, l’influence de la marque continue d’augmenter. Côté R & D: l’entreprise continue d’investir dans la R & D. À la fin de 2021, elle a accumulé 45 brevets, dont 25 brevets d’invention. La deuxième génération de fils enfouis et de toxines botuliques devrait contribuer davantage au projet de recherche à l’avenir. Côté vente: l’entreprise compte 236 vendeurs et spécialistes du marketing, couvrant 31 provinces, municipalités et régions autonomes du pays et environ 5 000 établissements médicaux et de beauté. Côté produit: le produit Star Hi – body devrait continuer à croître fortement en 2022; Avec la promotion du marché en 2022, les produits régénérateurs de Huangbai Angel continueront de se développer, et l’espace de marché est vaste à long terme, avec une croissance soutenue et élevée.
Conseils sur les risques: l’épidémie a une incidence répétée sur la demande finale, la concurrence sur le marché s’intensifie et la promotion de nouveaux produits de l’entreprise n’est pas à la hauteur des attentes.
