Glarun Technology Co.Ltd(600562) ( Glarun Technology Co.Ltd(600562) )
A - Share Defense Radar leader: Glarun Technology Co.Ltd(600562) L'activité radar de défense de l'entreprise occupe une position de premier plan sur le marché des actions a.
L'activité radar du commerce militaire devrait reprendre après l'atténuation de l'impact de l'épidémie, et le niveau de rentabilité du secteur Radar devrait augmenter: les produits radar de défense de l'entreprise ont été vendus dans les pays le long de la ceinture et de la route et dans plus de 20 pays et régions du monde, et ont été pleinement reconnus par les utilisateurs étrangers de la Chine en raison de leur excellente performance et de leur rapport qualité - prix élevé. En raison des différents mécanismes de tarification, le niveau des bénéfices des produits du commerce militaire destinés aux clients internationaux est plus élevé que celui de la Chine. Au cours des dernières années, en raison de l'impact de l'épidémie, la livraison des services radar du commerce militaire a été relativement lente, ce qui devrait se rétablir à mesure que l'impact de l'épidémie s'atténuera, ce qui favorisera l'amélioration du niveau de rentabilité du secteur radar. Avec l'amélioration du niveau d'équipement et de l'influence internationale de la Chine, les produits du commerce militaire chinois sont de plus en plus favorisés par les clients internationaux, ce qui devrait offrir davantage de possibilités de marché pour les activités radar du commerce militaire de l'entreprise.
L'entreprise de logiciels industriels bénéficie de la transformation numérique pour entrer dans une période de développement rapide: en fonction des besoins de développement de la transformation numérique des entreprises industrielles, l'entreprise crée un riche portefeuille de produits de logiciels industriels autour de la ligne principale de l'ensemble du cycle de vie des produits, afin de fournir aux utilisateurs une solution globale d'entreprise intelligente qui s'applique à la numérisation de tous les facteurs et à la gestion de l'ensemble du processus dans la conception, la fabrication et la garantie des produits industriels. Il s'applique à l'exécution de projets d'entreprises industrielles, au contrôle de la qualité et de la chaîne d'approvisionnement, à l'appui à la prise de décisions opérationnelles et à d'autres domaines. Guorexinwei, une filiale de logiciels industriels, a réalisé un bénéfice net de 56,37% de cagr de 2017 à 2020. Avec la transformation de la numérisation et de l’autonomie de l’industrie chinoise à l’avenir, le développement à grande vitesse devrait se poursuivre.
On s'attend à ce que la réforme des entreprises d'État stimule davantage la rentabilité de l'entreprise: le CETC a pleinement mis en œuvre la décision et le déploiement de « trois ans d'action pour la réforme des entreprises d'État » et a élaboré un plan d'action triennal pour la mise en œuvre de la réforme du Groupe Afin d'améliorer pratiquement la capacité de tous les aspects des entreprises du Groupe. Toutes les sociétés cotées en Chine sous China Electronics Technology Co., Ltd. Ont répondu positivement et ont poursuivi l'amélioration de la qualité des opérations. Par exemple, le Sun Create Electronics Co.Ltd(600990) , Chengdu Spaceon Electronics Co.Ltd(002935) Nous pensons que Glarun Technology Co.Ltd(600562)
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: avec l'amélioration du niveau d'équipement et de l'influence internationale de la Chine, les produits du commerce militaire chinois sont de plus en plus favorisés par les clients internationaux. Après l'atténuation de l'impact de la situation épidémique, les activités du commerce militaire de l'entreprise devraient s'améliorer considérablement. À l'heure actuelle, l'industrie manufacturière chinoise est à un stade critique de l'accélération de la transformation de l'ancienne et de la nouvelle énergie cinétique. Les logiciels industriels indépendants soutiennent fortement la transformation numérique de nombreuses industries importantes telles que la défense nationale, et devraient ouvrir de grandes possibilités de développement. Au cours du processus de réforme des entreprises publiques, l'efficacité opérationnelle de la société devrait encore être améliorée, compte tenu de la situation d'autres sociétés cotées en bourse du CETC. Nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la compagnie atteigne 532, 646 et 783 millions de RMB en 2021 - 2023, et que le SPE soit respectivement de 0,43, 0,52 et 0,63 RMB, et que le cours actuel des actions soit respectivement de 38x, 31x et 26x. En combinaison avec les résultats de l'évaluation relative, la société a été couverte pour la première fois et a reçu une cote d '« achat ».
Conseils sur les risques: risque de concurrence sur le marché, risque d'évolution de la situation internationale, risque d'évolution continue de l'épidémie de covid - 19.
