Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ( Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
Résumé de l’événement: le 7 mars 2022, l’annonce de la compagnie a indiqué qu’AMEC (Anhui), une filiale d’amk China, filiale de Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Le cycle de vie du projet est de 5 ans et le montant total du cycle de vie est d’environ 52 millions de RMB.
Accélérer la localisation des activités de suspension aérienne et mettre en évidence la compétitivité de base des produits en atterrissant fréquemment à des points fixes
La suspension pneumatique a de fortes barrières techniques, le seuil de piste est élevé, les principales entreprises mondiales sont continental, amk et weiburke. En 2016, l’entreprise a acquis amk, le fournisseur de tête d’unit é d’alimentation en air. Basée sur amk, l’entreprise a maintenant pleinement maîtrisé la technologie de base de l’unité d’alimentation en air et du programme de contrôle et est devenue un réseau mondial de têtes suspendues. En juillet 2018, la filiale d’amk China, Anhui AMEC, a été créée pour établir un centre technique à Shanghai et construire une base de production à Anhui. La ligne de production de moteurs et la ligne d’assemblage locale de l’unit é d’alimentation en air ont été mises en place successivement pour réaliser la localisation complète. L’entreprise s’est développée de façon stable autour de l’objectif stratégique de « Promotion de la localisation, mise à niveau de l’itération technologique et renforcement et complément de l’industrie ». On s’attend à ce que le compresseur d’air soit le point d’entrée pour accélérer la construction de l’assemblage de suspension d’air. L’entreprise dispose d’avantages techniques avancés et d’une riche expérience de production dans le domaine des activités de suspension aérienne. Les produits sont continuellement reconnus par l’usine de machines principales et ont obtenu des commandes d’usine de machines principales de haute qualité en Chine, telles que Weilai et Dongfeng Landu. En prenant les marques indépendantes de base existantes comme point d’entrée, Nous optimisons continuellement la structure de la clientèle et accélérons la promotion du marché chinois. Jusqu’à présent, le montant total des commandes en Chine pour les activités de suspension a érienne de l’entreprise a atteint 2485 milliards de RMB.
Accélérer la stratégie de mise en place d’un châssis intelligent avec la suspension aérienne comme noyau et se préparer pleinement à la réforme de l’intelligence électrique de l’industrie. Maintenant, le montant total des projets fixes a atteint 12,1 milliards de RMB
La valeur d’un seul véhicule dans les activités traditionnelles d’amortissement et d’étanchéité des véhicules de l’entreprise n’est que de quelques centaines de RMB. La valeur d’un seul véhicule dans les activités de châssis intelligent s est de plus de 10 000 RMB, y compris la suspension creuse (intelligente), l’assemblage léger du châssis (légère) et l’assemblage de tuyauteries de gestion thermique (électrique). À l’heure actuelle, le chiffre d’affaires traditionnel de l’entreprise est devenu l’un des 100 premiers au monde en matière de pièces de rechange, ce qui a entraîné des avantages en matière de coûts, une structure de clientèle de haute qualité et une forte absorption et localisation des technologies de pointe à l’étranger, fournissant un flux de trésorerie stable à l’entreprise. L’entreprise prend airsuspension comme noyau pour accélérer la stratégie de mise en page du châssis intelligent, maîtriser la technologie de base par le biais de fusions et d’acquisitions de haute qualité, réaliser la localisation par l’investissement inversé, et a l’avantage de premier plan. L’entreprise espère saisir rapidement le marché pendant la période de transition de L’industrie de l’électricité, de l’intelligence et de la légèreté, et devenir le leader mondial des pièces électroniques automobiles. Jusqu’à présent, le châssis intelligent annoncé par l’entreprise a reçu un total de 12 001 millions de RMB de projets fixes en Chine, dont 5 343 millions de RMB pour la gestion thermique et 4 273 millions de RMB pour la légèreté. L’augmentation du volume d’affaires et des prix devrait ouvrir considérablement l’espace de croissance de l’entreprise, ce qui stimulera la performance et l’évaluation de l’entreprise.
Proposition d’investissement: on s’attend à ce que la société réalise un chiffre d’affaires de 13 028 / 137,15 / 14 929 milliards de RMB et un bénéfice net de 10,50 / 11,50 / 1 388 millions de RMB en 2021 – 2023. La valeur de marché actuelle correspond à 18 / 16 / 14 fois PE en 2021 – 2023. Avec la reprise cyclique des performances de l’entreprise et l’avancement continu de sa stratégie de châssis intelligent, le leader mondial des pièces devrait bénéficier d’une prime d’évaluation pour maintenir sa cote « recommandée».
Conseils sur les risques: la fluctuation des prix des matières premières entraîne une marge brute plus faible que prévu, un développement de nouveaux produits plus lent que prévu, un risque de change, etc.
