Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Événements
La société a publié le projet d’incitation au capital, qui prévoit d’accorder 1,15 million d’actions restreintes à l’objet de l’incitation, soit 1,64% du capital social total de la société à la date de l’annonce. L’objectif de l’évaluation du rendement est d’augmenter le bénéfice net attribuable à la société mère de 30%, 25% et 20% d’une année sur l’autre de 2022 à 2024.
Bref commentaire
Horizontal: l’entreprise a mis en place une sector – forme technologique complète pour les capteurs optiques, avec une forte ductilité d’affaires à l’avenir. Différentes sources lumineuses et différents algorithmes sont nécessaires pour détecter différents milieux gazeux. L’entreprise a mis en place une sector – forme complète de technologie de détection optique, y compris laser, infrarouge et Raman, qui peut étendre différents domaines d’application et répondre aux différents besoins de scène des clients. Au cours des dernières années, le développement des activités de l’entreprise s’est étendu du purificateur d’air au véhicule, à l’air frais, au compteur de gaz ultrasonique, au capteur d’oxygène médical, à la batterie de nouveaux véhicules énergétiques, à la surveillance des réfrigérants et à d’autres domaines. En 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation devrait atteindre 548 millions de RMB (YOY + 77,98%) et le bénéfice net de 180 millions de RMB (YOY + 113,33%). Récemment, le marché s’est concentré sur les produits de capteurs de surveillance des batteries au lithium pour les nouveaux véhicules énergétiques. En surveillant la composition du gaz dans l’emballage des batteries, il est possible d’avertir les passagers avant que la batterie ne devienne hors de contrôle thermique et de gagner quelques minutes de temps d’évacuation supplémentaires pour Les passagers, ce qui est essentiel à la sécurité de la conduite des nouveaux véhicules énergétiques. Les progrès de la certification des produits connexes méritent d’être attendus.
Vertical: d’une part, il s’étend vers l’amont et améliore le taux de production des pièces, d’autre part, il s’étend vers l’aval, pénètre dans l’ensemble de la machine et contrôle le marché, et l’espace du marché est multiplié et agrandi. Le taux de production des tubes laser et des ventilateurs de l’entreprise augmente continuellement pour atteindre environ 90%. Au cours des trois premiers trimestres de 2021, le taux de profit brut global est de 50,46% et le taux de profit net est de 32,76%. Par rapport à la même période en 2020, le taux de profit brut a augmenté de 3,67 PCT et 6,96 PCT. Dans le contexte de la hausse des prix des matières premières et des produits de base, le taux de profit brut a encore augmenté, et le contrôle de la qualité et les douves sont restés forts. L’entreprise s’est développée en aval, comme en témoignent les instruments d’analyse et les compteurs de gaz ultrasoniques, qui devraient tous deux connaître une croissance rapide cette année; Entre – temps, l’entreprise met la pression sur le Contrôleur, combine le capteur avec l’alarme / le Contrôleur, ouvre davantage l’espace du marché en profondeur, et surveille le capteur de réfrigérant pour surveiller la fuite du réfrigérant dans le système de climatisation, ce qui mérite d’être attendu.
L’équipe de direction est excellente. Les cadres supérieurs de l’entreprise ont des antécédents techniques, une forte perspicacité, une forte capacité d’exécution des décisions et une vision globale, ce qui est également la base sur laquelle l’entreprise peut continuellement découvrir la demande à l’étranger et participer directement à la concurrence sur le marché international. L’entreprise est un fournisseur de premier niveau et unique de Meijin, daijin, Hisense et Jaguar Land Rover, et il y a peu d’adversaires puissants en Chine. Avec la mise à niveau de la consommation, la mise à niveau industrielle et l’expansion continue du champ d’application des capteurs de gaz, l’entreprise devrait continuer à croître rapidement. L’incitation au capital fixe un objectif de croissance des performances de 20 à 30% au cours des trois prochaines années, ce qui démontre également la confiance de l’entreprise dans le développement futur.
Prévision des bénéfices: Compte tenu de la provision pour frais d’incitation au capital, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 180 millions de RMB, 256 millions de RMB et 391 millions de RMB au cours des 21 à 23 prochaines années, avec un taux de croissance annuel de 114% / 42% / 53%, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’expansion du marché dans de nouveaux domaines n’est pas aussi rapide que prévu et l’expansion du marché à l’étranger n’est pas aussi rapide que prévu.
