Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Événements
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 11 759 milliards de RMB, en hausse de 15,01% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 1 819 milliards de RMB pour la société mère, en hausse de 35,92% d’une année sur l’autre.
Bref commentaire
1. La demande de fabrication intelligente du Groupe Baowu est forte et la performance annuelle de l’entreprise est conforme aux attentes du marché.
La compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 11 759 milliards de RMB, en hausse de 15,01% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la société mère de 1 819 milliards de RMB, en hausse de 35,92% d’une année sur l’autre, un bénéfice non net déduit de 1 718 milliards de RMB, en hausse de 38,95% d’une année sur l’autre, une marge bénéficiaire nette attribuable à la société mère d’environ 15,47%, en hausse de 1,8% d’une année sur l’autre
Au cours du quatrième trimestre de 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4354 milliards de RMB, en hausse d’environ 14% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la société mère de 404 millions de RMB, en hausse d’environ 22% d’une année sur l’autre, un taux d’intérêt net attribuable à la société mère d’environ 9,28%, en hausse de 0,57 point de pourcentage d’une année sur l’autre de 8,71%
En 2021, l’entreprise a bénéficié de l’intégration et de l’intégration du Groupe Baowu, de la croissance de la demande de fabrication intelligente et d’exploitation intelligente, de l’augmentation de l’échelle des revenus d’affaires de l’automatisation, de l’informatisation et des services en nuage de l’entreprise, de la croissance rapide des performances et de la conformité aux attentes du marché.
2. L’Internet industriel ouvre un nouvel espace de croissance pour les services d’information, et le PLC peut être remplacé localement.
En 2016, Baowu Iron & Steel a fusionné, puis a successivement complété l’acquisition de Maanshan Iron & Steel Co., Ltd., Taiyuan Iron & Steel Co., Ltd., Chongqing Iron & Steel Co., Ltd., et Xingang Co., Ltd., avec une capacité de production de plus de 100 millions de tonnes. Il est prévu que la transformation de l’informatisation sera achevée par Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Dans le contexte de la neutralisation du carbone, il est nécessaire d’améliorer l’informatisation et l’intelligence de l’industrie sidérurgique afin d’améliorer l’efficacité de la production et de réduire les émissions de carbone. Le complément d’informatisation de la nouvelle capacité de fusion et d’acquisition de Baosteel et la mise à niveau de l’informatisation de la capacité de stockage se poursuivront, et les activités d’informatisation et d’automatisation de l’entreprise devraient bénéficier à long terme.
Le 17 février, l’entreprise a conclu une coopération stratégique globale avec Tencent Cloud pour mener une exploration conjointe dans des domaines tels que la construction d’une sector – forme Cloud industrielle de base, le développement d’Internet industriel et la recherche et le développement de solutions innovantes, afin de promouvoir la transformation numérique et la mise à niveau des entreprises manufacturières. L’entreprise a continué d’accroître la construction de la sector – forme Internet industrielle. Après avoir complété l’équipement d’automatisation et les capacités logicielles d’information telles que mes et ERP, l’application de la sector – forme Internet industrielle améliorera à nouveau le niveau d’information de l’industrie sidérurgique. En tant qu’unit é membre de base, l’entreprise a dirigé ou participé à la préparation des normes industrielles et des normes d’organisation pertinentes pour la sector – forme Internet industrielle de l’industrie sidérurgique. Actuellement, l’entreprise a fourni des services de planification de la fabrication intelligente à de nombreuses entreprises sidérurgiques, a continuellement élargi sa part de marché externe, a accéléré la promotion dans les domaines du transport ferroviaire, du parc intelligent, des métaux non ferreux, de l’industrie chimique et d’autres domaines, et a successivement mis en œuvre Nous pensons que, dans le plan de développement de l’économie numérique du quatorzième plan quinquennal et le plan de développement de l’intégration approfondie de la technologie et de l’industrialisation du quatorzième plan quinquennal, il est clairement indiqué que le taux de pénétration de l’application de la sector – forme Internet industrielle atteindra 45% d’ici 2025, soit une augmentation de 30,3 PP par rapport à 2020, et que la sector – forme Internet industrielle xin3sector développée indépendamment par l’entreprise sera continuellement sélectionnée comme sector – forme à double Crossover évaluée par le Ministère de l’industrie et de l’information. En tant qu’entreprise de sector – forme de premier niveau dans l’industrie chinoise de l’Internet industriel, les activités pertinentes de l’entreprise bénéficieront pleinement du développement accéléré des applications de sector – forme d’Internet en nuage et industriel de l’entreprise à l’avenir.
L’entreprise continue d’étendre ses limites de capacité dans le domaine de la fabrication intelligente et a publié de grands produits PLC développés indépendamment. Les produits PLC redondants et les produits PLC Cloud en sont au stade de la vérification et du développement. En tant qu’élément central du domaine du contrôle industriel, en particulier les grands produits PLC, le marché chinois dépend fortement des fabricants étrangers. À l’heure actuelle, l’entreprise est en train de mettre au point et d’tester un système de commande PLC redondant à grande échelle pour la zone de fusion. Il est prévu d’achever les travaux de recherche et de développement au cours du deuxième semestre de cette année. Cloud PLC est à l’étape de la vérification technique de base pertinente. À l’avenir, elle assurera une couverture complète dans les domaines du PLC traditionnel, du DCS et du contrôle des opérations de la série MC et d’autres domaines, et étendra continuellement la capacité de recherche et de fabrication dans Résoudre des problèmes plus industriels. Au cours des dernières années, le Groupe Baowu a une forte demande de fabrication intelligente et est devenu le principal moteur du développement des activités pertinentes de l’entreprise. Sur cette base, l’entreprise a continuellement élargi sa capacité technique. L’échelle du marché chinois des produits PLC a dépassé 10 milliards de RMB, et la demande de remplacement est forte, ce qui devrait devenir un nouveau point de croissance des activités de l’entreprise.
3. La rareté des ressources dans les zones de base a été encore améliorée après le lancement du projet de « Calcul de l’Est et de l’Ouest ».
Récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme, le Bureau central de l’information du réseau, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et l’administration nationale de l’énergie ont publié conjointement un avis indiquant qu’ils étaient convenus de lancer la construction de nœuds de centres nationaux de calcul à Beijing, Tianjin et Hebei, dans le delta du fleuve Yangtze, dans la région de Guangdong – Hong Kong – Macao – Dawan, à Chengdu et Chongqing, en Mongolie intérieure, à Guizhou, à Gansu et à Ningxia, et qu’ils avaient prévu Il marque l’achèvement de la conception de la disposition générale du système national intégré de centres de données massives et le lancement officiel et complet du projet de calcul des données est – Ouest. À notre avis, la réforme de l’offre de l’industrie de l’IDC, le « Calcul de l’Est et de l’Ouest », aura une influence profonde sur le marché de l’IDC à l’avenir. L’accroissement de l’IDC dans les régions où le stock est chaud devrait être très limité à l’avenir et la rareté sera encore renforcée.
En 2020, l’entreprise a terminé la livraison du projet de construction No 3 de la phase IV de l’IDC de baozhiyun. À la fin de 2020, le nombre d’armoires physiques pour les phases I à IV de l’IDC de baozhiyun devrait dépasser 25 000. Entre – temps, l’entreprise a activement encouragé le démarrage et La construction de la base de luojing de baozhiyun et de la base de Meishan, et plus de 17 000 armoires physiques seront ajoutées après l’achèvement du projet. L’entreprise a commencé la construction de la phase V du projet baozhiyun IDC en 2020. Tout en continuant à consolider la base de Shanghai, l’entreprise réalisera la réserve de ressources régionales de base de manière ordonnée. En plus de la mise en œuvre des ressources Xuanhua, l’entreprise poursuivra l’expansion du marché de base à Nanjing, Wuhan, Ma’anshan et d’autres bases. En ce qui concerne la mise à niveau des services d’informatique en nuage, la sector – forme One + de “Cloud Network Core” a été mise en service. Nous continuerons de promouvoir la construction de nœuds Cloud baozhi et l’interconnexion des nœuds de service Cloud, afin d’accélérer la mise en page nationale.
4. Suggestions d’investissement: l’entreprise occupe une position de chef de file dans l’industrie, le développement continu de diverses entreprises est bon et la cote « surpoids» est maintenue.
L’entreprise occupe une position de chef de file dans le domaine de l’IDC et de l’Internet industriel, dispose d’abondantes réserves de ressources régionales de base, effectue activement la mise en page industrielle en fonction des besoins des clients stratégiques, améliore rapidement l’échelle d’affaires de la fabrication intelligente et de la Ville intelligente, et s’étend horizontalement à tous les secteurs industriels, avec une croissance rapide des performances à l’avenir. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie en 2022 – 2023 sera de 15865 milliards de RMB et 20784 milliards de RMB respectivement, avec un taux de croissance annuel de 34,92% et 31,01%, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2326 milliards de RMB et 3029 milliards de RMB respectivement, avec un taux de croissance annuel de 27,88% et 30,22%, respectivement. La valeur marchande actuelle (compte tenu des actions b) correspond à PE de 31x et 24x respectivement, maintenant la cote « surpoids».
5. Conseils sur les risques: les progrès de la construction et de l’exécution du projet IDC sont inférieurs aux attentes; Le calendrier d’alimentation du projet IDC livré est inférieur aux prévisions; La demande de numérisation de l’acier est inférieure aux attentes; L’expansion des clients des services Internet industriels n’a pas été aussi rapide que prévu.
