Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ( Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) )
La compétitivité de l’équipement de tranchage photovoltaïque continue de se renforcer et d’étendre à nouveau les principaux clients de l’industrie. L’entreprise détient une part de marché relativement élevée sur le marché des équipements de coupe photovoltaïque et est l’un des trois principaux fournisseurs mondiaux d’équipements de coupe photovoltaïque, les deux autres étant Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) et Liancheng CNC. Depuis 2021, l’entreprise a continué d’étendre ses clients en aval. En 2021, l’entreprise a signé des commandes d’équipement de coupe photovoltaïque de 159 millions de RMB, 395 millions de RMB et 224 millions de RMB respectivement avec jingao, gaojing et Tonghe. Cette année, l’entreprise a signé des commandes de 222 millions de RMB avec jingao, démontrant pleinement la position de leader de l’industrie de l’entreprise.
L’activité de l’Agence de tranchage de l’entreprise devrait devenir un nouveau point de croissance des performances. En tant qu’entreprise d’usine de fabrication de copeaux, la source de profit de l’entreprise comprend les frais de fabrication de copeaux et les ventes de copeaux excédentaires. Grâce à la recherche approfondie et au développement de la technologie de tranchage, à l’équipement de coupe de pointe sur le marché et à la disposition du fil de diamant, l’entreprise a pris une position de premier plan dans l’industrie de l’agent de tranchage. À l’heure actuelle, l’entreprise a annoncé que l’ordre de travail de l’Agence de tranchage à la main est de 35gw. Selon le calcul de l’état d’avancement de l’atterrissage du projet, nous prévoyons que la production atteindra 10 – 15gw en 2022, ce qui devrait apporter une contribution positive à la performance de l’entreprise en 2022.
Profitant pleinement de l’hétérostructure, l’équipement de coupe des semi – conducteurs est sur le point de faire une percée. La puce mince est l’un des avantages de la batterie d’hétérojonction et l’orientation future de l’industrie. L’épaisseur de la puce de silicium d’hétérojonction devrait être réduite à 120 um à l’avenir. L’entreprise a activement R éservé des technologies de R & D dans le domaine de la Lamination, a coopéré avec les principaux acteurs de l’industrie et a progressivement introduit la grande taille de type N de l’hétérojonction 120 μ M l’équipement de coupe devrait bénéficier pleinement du processus de tranchage à l’avenir. D’autre part, le montant de la commande en main de la machine de coupe de semi – conducteurs, de la machine à découper saphir et de l’équipement magnétique de l’entreprise en 2021h1 est d’environ 25,24 millions de RMB (taxes incluses). En 2021, l’échelle des ventes du secteur d’activité de l’innovation (semi – conducteurs, saphir et matériaux magnétiques) a considérablement augmenté, et l’équipement de coupe de semi – conducteurs devrait continuer à ouvrir l’espace de croissance de l’entreprise.
Donner à l’entreprise une cote d’achat. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1567 milliard de RMB, en hausse de 110% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 173 millions de RMB, en hausse de 193% d’une année sur l’autre. Dont 594 millions de RMB de revenus d’exploitation au quatrième trimestre de 2021, en hausse de 148% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 61 millions de RMB, en hausse de 255% par rapport à l’année précédente. Compte tenu de la prise continue de commandes d’équipement de tranchage et de la contribution attendue des activités d’agence au rendement différentiel, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfices de la compagnie et nous prévoyons que le bénéfice net de la compagnie pour 2022 – 23 sera de 350 millions de RMB et 540 millions de RMB (Le bénéfice net prévu pour 2022 – 23 avant la révision à la hausse est de 240 millions de RMB et 360 millions de RMB). L’équipement de tranchage du silicium de l’entreprise s’étend à l’équipement à semi – conducteurs, à l’hétérostructure et à d’autres domaines, ce qui est prometteur pour améliorer l’espace avec l’évaluation future de l’entreprise.
Conseil de risque: la commande d’équipement de coupe de l’entreprise n’est pas aussi bonne que prévu; La rentabilité des activités de l’Agence de tranchage de l’entreprise est inférieure aux attentes; La mise en page des nouveaux produits de l’entreprise n’est pas aussi bonne que prévu.
