Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) ( Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) )
Principaux points de vue:
Événement: le 7 mars 2022, la compagnie a publié un avis de tutelle
Le 7 mars 2022, la compagnie a publié un avis public, Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) Cette transaction constitue une transaction liée et ne constitue pas une restructuration importante des actifs.
Commentaires: l’hôpital d’accueil est de retour dans la Ville, entrant dans le domaine de la réadaptation; Résoudre davantage la concurrence entre les pairs et s’attendre à ce que les frais de garde augmentent les résultats
La société confie la gestion de l’hôpital yongci par l’intermédiaire de yongci Investment et perçoit des frais de garde équivalant à 5% des recettes médicales (à l’exclusion des recettes provenant des subventions financières, des recettes non opérationnelles et d’autres recettes). Shanghai yongci Hospital est le troisième hôpital sous la tutelle de l’entreprise. Il est caractérisé par la réadaptation grave et combine la technologie moderne de réadaptation, la médecine clinique et la médecine traditionnelle pour fournir des services médicaux omnidirectionnels et complets, complétés par des technologies innovantes, devenant progressivement la « sector – forme écologique médicale IOT caractérisée par la Réadaptation grave». Cette tutelle est une mesure prise par Haier Group, le Contrôleur effectif de la société, pour respecter l’engagement de règlement de la concurrence interbancaire, afin de résoudre et d’éviter la concurrence interbancaire entre yongci Hospital et la société.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise a commencé avec l’activité des champignons comestibles et a réorganisé et acheté maxip en août 2015, et a réorganisé et dépouillé l’activité des champignons comestibles en janvier 2017, puis a transformé l’équipement de radiothérapie tumorale et les services médicaux tumoraux avec la stratégie « un corps et deux ailes». Cette fois – ci, l’hôpital yongci de l’entreprise recevra des revenus sous forme de frais de garde. Après la mise en page du domaine de la réadaptation, l’hôpital yongci devrait continuer à jouer un rôle de premier plan et profiter de la politique de l’industrie de la réadaptation pour stimuler davantage la performance de l’entreprise. Nous continuons d’être optimistes quant à la capacité de développement coordonné des deux secteurs d’activité de l’entreprise et de maintenir la cote d ‘« achat ». Nous prévoyons que la société réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 11,1 / 14,1 / 1,78 milliard de RMB et un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,65 / 2,58 / 331 millions de RMB au cours des 21 à 23 prochaines années, ce qui correspond à P / E 45 / 28 / 22x; Correspond à EPS 0,26 / 0,40 / 0,51.
Conseils sur les risques
Le risque de récurrence de l’épidémie, les revenus des hôpitaux gérés n’ont pas été à la hauteur des attentes et le développement de l’équipement de radiothérapie n’a pas été à la hauteur des attentes.
