Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Événements
Dans la soirée du 9 mars 2022, la compagnie a publié les données d’exploitation mensuelles de janvier à février 2022: le chiffre d’affaires total d’exploitation de janvier à février 2022 était d’environ 2,45 milliards de RMB, en hausse d’environ 25%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était d’environ 940 millions de RMB, en hausse d’environ 26%.
Principaux points d’investissement
Les données de janvier à février sont bonnes et le premier trimestre est proche
Le chiffre d’affaires total de la société de janvier à février 2022 s’élève à 2,45 milliards de RMB, soit une augmentation de 25%; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 940 millions de RMB, en hausse de 26%. La tendance du premier trimestre est bonne, l’entreprise est sur le point de commencer.
À l’heure actuelle, les séries nationales de l’entreprise représentent environ 80%, et la série V devrait continuer à s’étendre, tandis que V3 est plus susceptible d’entreprendre la mise à niveau de la population de consommateurs de sikai et de suivre l’expansion de la capacité; Grâce à la chaleur du vin de sauce, V9 crée une atmosphère de vin de sauce dans la province et dépend davantage des canaux d’achat de groupe.
Entrer en 2022 avec une haute qualité et mettre en œuvre la politique “13445”
À l’heure actuelle, l’entreprise se concentre sur la ligne principale du thème « développement de haute qualité, nouveau bond en avant de l’industrie de l’alcool », saisit fermement le ton de travail de « bon moyen rapide », suit l’orientation de développement de « 543 » de l’industrie de l’alcool, met l’accent sur l’orientation stratégique, insiste sur la qualité d’abord, et se concentre sur l’industrie de l’alcool.
D’ici 2022, le marketing de l’entreprise mettra en oeuvre la politique « 13445 »: 1 signifie se concentrer sur la haute qualité et se concentrer sur le nouveau bond en avant. « 3 » fait référence à la stratégie des trois modernisations, qui met l’accent sur la différenciation, crée des compétences de base, s’engage à être haut de gamme, saisit de nouvelles pistes de compétition, accélère la consommation et fait une bonne percée à l’extérieur de la province. « 4» désigne la confiance de l’industrie, de la marque, de la qualité et du développement. “4” signifie approfondir les quatre campagnes: 1) rester ferme, se concentrer sur l’amélioration de l’énergie potentielle de la marque V9, promouvoir la suprématie et vendre des affaires, d’abord V9, puis V – Series; Améliorer la qualité et l’expansion de la surface, continuer à renforcer le disque de base du système d’ouverture, élargir la popularité de la marque, améliorer le système de partage des bénéfices du panneau de commande et continuer à promouvoir le travail intensif du sol dans les zones; Mettre en évidence les caractéristiques et renforcer l’effet d’activation de la marque Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ; Prendre de nombreuses mesures en même temps pour accélérer la percée du marché des panneaux à l’extérieur de la province, la mise en page collaborative de deux marques, la création de panneaux diversifiés, l’innovation et la culture de nouveaux consommateurs. « 5» désigne le renforcement des cinq garanties, la mise à niveau de l’Organisation de commercialisation (renforcement de la Division des affaires V9, création de la Division des affaires guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) et de la société de vente gaogou), l’augmentation des investissements sur le marché, l’approfondissement de la réforme des processus, la mise en œuvre
L’incitation au capital devrait accélérer la mise en place de l’entreprise.
La société a achevé le rachat le 26 novembre, avec un total cumulé d’environ 7,7 millions d’actions rachetées, Représentant 06138% du capital social total de la société. Le prix moyen du rachat est de 56,24 yuan / action, et le montant total payé est d’environ 433 millions de yuan. Nous pensons que le Programme d’incitation au capital devrait être mis en œuvre plus rapidement au cours du premier semestre de 2022.
Les trois points de vue de l’entreprise à l’avenir: premièrement, l’objectif de 10 milliards de yuans de la série V au cours des dix prochaines années, la bande de prix de 600 – 700 yuans pour V3 et M6 +; Deuxièmement, le quatorzième plan quinquennal de la région du Sud du Jiangsu devrait atteindre près de 4 milliards de RMB, avec un grand espace de croissance à l’avenir; Troisièmement, l’expansion à l’extérieur de la province est un must pour l’entreprise d’ouvrir le plafond.
Prévisions de bénéfices
À l’heure actuelle, l’entreprise fait progresser la différenciation, le Haut de gamme et la nationalisation, et met pleinement en œuvre la guerre d’attaque de la série V, la guerre de promotion de la série K, la guerre d’activation de la marque Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) et la guerre de percée à l’extérieur de la province. Prendre le delta du fleuve Yangtze comme centre, accélérer la formation de la plaque stratégique; Prendre Beijing Tianjin Hebei, Guangdong, Jiangxi, Hunan, Hubei comme noyau, cultiver le marché clé; Le développement du marché local et municipal adopte la stratégie de développement de l’aménagement interactif des comtés et des districts, et le développement du marché des comtés et des districts adhère à la « règle de concentration ». Les percées à l’extérieur de la province suivent la stratégie d’expansion régionale de « planification globale, percées clés, rayonnement périphérique et développement progressif ». Nous continuons d’être optimistes quant à l’amélioration continue de la proportion de la série guoyuan, ce qui conduit à l’optimisation continue de la structure des produits. La série V espère devenir le nouveau moteur de puissance de l’entreprise et suivre l’occasion à long terme de construire les plaques environnantes de sujiu. On estime que le SPE sera de 1,60 / 2,00 / 2,57 RMB en 2021 – 2023 et que le prix actuel des actions sera respectivement 29 / 23 / 18 fois PE, ce qui maintiendra la cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, la consommation entraînée par l’épidémie, la croissance plus faible que prévu du quatrième cycle, la croissance de la série V plus faible que prévu et l’expansion à l’extérieur de la province plus faible que prévu, etc.
