Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Principales conclusions
La demande intérieure de la province pour le Festival du printemps est forte, ce qui jette les bases d’une année entière. Dans la soirée du 9 mars, l’entreprise a publié une annonce selon laquelle la croissance des ventes de produits pendant le festival de printemps a été remarquable et a été couronnée de succès. Selon la comptabilité préliminaire, de janvier à février 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires total d’environ 2,45 milliards de RMB, en hausse d’environ 25% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 940 millions de RMB, en hausse d’environ 26% par rapport à l’année précédente. Selon l’enquête et la rétroaction de Channel, la demande de produits du Festival du printemps dans la province est en plein essor. Les concessionnaires ont généralement un calendrier d’expédition de plus de 40% au premier trimestre. Les concessionnaires à l’extérieur de la province accordent plus d’attention au développement Bénin. On estime que le calendrier d’expédition global de 2022q1 est d’environ 37%, ce qui est essentiellement le même que le rythme de la même période. Le taux de croissance au premier trimestre devrait être plus élevé que le taux de croissance prévu pour l’ensemble de l’
La marque nationale continue d’augmenter fortement et la construction à l’extérieur de la province se développe bien. Selon l’enquête et la rétroaction de Channel, pendant le festival de printemps, le taux de croissance de la marque de marge nationale est supérieur à la moyenne, l’ancien système de développement de la marque de marge secondaire haut de gamme, profiter pleinement de la mise à niveau et de l’expansion de la capacité bonus, la performance continue d’être brillante, le taux de croissance de la série V est relativement élevé, V9 Business Edition a été importé en douceur, V3 prix régionaux légèrement différents, et on s’attend à ce que le contrôle ordonné du fret et Channel Feedback cette année, l’entreprise a commencé à importer un système de balayage de code à distance, à contrôler strictement le taux de balayage de code à distance sur les marchés à l’extérieur de la province, à réduire efficacement les livraisons à l’extérieur de la province et à l’intérieur de la province, à accroître la demande à l’intérieur de la province pendant le festival de printemps et à revenir à un développement Bénin à l’extérieur de la province
Conseils en matière d’investissement: d’ici 2022, nous continuerons de mettre l’accent sur le développement de lignes secondaires de haut de gamme et de lignes principales à l’extérieur de la province afin d’accélérer le développement de haute qualité et d’atteindre l’objectif de 10 milliards de RMB à l’avance d’ici 2023. Selon la rétroaction de l’enquête sur les canaux, l’entreprise affinera encore la Division de l’équipe du Bureau cette année, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Sur la base de la poursuite de la part de marché, la série V renforce le contrôle des stocks et le maintien des prix par rapport à l’anneau, et fait des activités de culture de dégustation correspondantes pour les clients cibles, conformément à la politique de développement de la recherche de la rapidité. L’entreprise continuera d’accorder plus d’attention à l’exploration à l’extérieur de la province, en mettant l’accent sur le développement durable, du point de vue de la vraie broche mobile, point de percée face à face dans l’ancien système d’ouverture, inspecter strictement les marchandises en fuite dans la province. L’entreprise s’attend à ce que l’incitation au capital superposée soit lancée et à ce que l’entreprise s’acquitte bien de ses tâches. Nous prévoyons que le SPE de la compagnie sera de 1,56 / 1,98 / 2,44 RMB en 2021 – 2023, et que la cote « achat » sera maintenue, avec un prix cible de 69 RMB, ce qui correspond à 35 fois le PE en 2022.
Indice de risque: concurrence accrue au sein de la province; Le développement à l’extérieur de la province n’a pas été aussi rapide que prévu; La culture de la série V n’a pas répondu aux attentes
