Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) ( Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) )
Labourer profondément dans le nord de la Chine, la première entreprise d’or en Chine: l’entreprise a remporté le titre de « première entreprise d’or en Chine » en 2004, et est le premier lot d’entreprises nommées « anciennes marques chinoises » par le Ministère du commerce, qui dépendent de la SASAC du district de Xicheng à Beijing. L’entreprise se concentre principalement sur les produits aurifères, qui représentent 95,93% des revenus de l’entreprise en 2020. Au 30 septembre 2021, la compagnie avait mis en place 54 magasins hors ligne (y compris le siège social de Beijing), qui étaient au cœur de la distribution commerciale de la compagnie. En 2020, le chiffre d’affaires du siège social de Beijing s’élevait à 4,32 milliards de RMB, soit 69,09% du chiffre d’affaires total de la vente directe et 61,12% du chiffre d’affaires total de l’exploitation.
L’échelle de l’industrie a augmenté régulièrement et le degré de concentration doit être amélioré: China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) Le taux de croissance Du point de vue de la part de marché, la Chine est le premier marché mondial de la consommation de bijoux, avec une part de marché de 38,02% en 2021. Du point de vue de la consommation de bijoux par habitant, la consommation de bijoux par habitant en Chine peut encore être améliorée. Selon les statistiques d’Euromonitor, en 2021, la consommation de bijoux par habitant en Chine était de 79,3 $, bien inférieure à celle des États – Unis (188,9 $), ce qui laisse encore place à une certaine croissance. Du point de vue de la catégorie de produits, les bijoux en or demeurent le principal produit de consommation de bijoux en Chine. En 2020, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) représente 53% des
Cultiver l’esprit des utilisateurs avec un rapport coût – efficacité élevé et étendre intensivement les magasins pour assurer la qualité du Service: l’entreprise se concentre sur le mode de vente directe et fournit aux clients une expérience de service de haute qualité et cohérente, avec 33 systèmes d’engagement de service couvrant les consultants avant – vente, l’accompagnement Pendant la vente et la valeur ajoutée après – vente. Cultiver l’esprit de l’utilisateur avec une bonne qualité et un bon prix. La marge brute de caibai et le taux des frais de vente sont faibles, et le prix de l’or est inférieur à celui des sociétés cotées en bourse. En ce qui concerne la qualité des produits, l’entreprise a établi des normes de qualité plus strictes que les normes nationales et industrielles.
Optimisation des canaux et ouverture de nouveaux incréments dans la conception personnalisée: sur la base du principe de « se concentrer sur l’intégration de Beijing Tianjin Hebei et rayonner les principales villes clés », l’entreprise a élargi et optimisé son réseau de vente et prévoit d’ouvrir 19 magasins directs de bijoux en or dans le nord de la Chine et les principales villes chinoises en 2022 – 2023, dont un magasin d’expérience de type musée à Beijing. Ouverture de 8 magasins phares et de 10 magasins standard dans les principales villes chinoises. Entre – temps, mettre à niveau la sector – forme d’information, mettre en place le système o2o, intégrer Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Créer un nouveau centre de personnalisation et de conception pour améliorer la personnalisation des produits et la capacité de recherche et de développement afin d’améliorer l’identification des produits.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: Nous prévoyons Beijing Caishikou Department Store Co.Ltd(605599) de 2021 à 2023, le revenu d’exploitation total sera de 96,73 / 115,35 / 13193 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 4,19 / 4,86 / 561 millions de RMB, et le SPE correspondant sera de 0,54 / 0,63 / 0,72 RMB. Selon la méthode d’évaluation relative et absolue intégrée, le prix cible de la société sera de 14,49 RMB, ce qui En tant qu’ancienne marque de Pékin, elle bénéficie d’un avantage concurrentiel important dans la région de la Chine du Nord.
Indice de risque: l’effet d’expansion du marché extérieur de fufei n’est pas aussi bon que prévu, la fluctuation du prix de l’or s’intensifie, le rapport des revenus du siège social de Beijing est trop élevé, le risque de nouvelles actions secondaires.
