Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ( Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) )
Principaux points de vue
Mise à niveau de la capacité de recherche et de développement de jeux de haute qualité, extension de catégorie « double noyau + multi – éléments » plus stable. Le marché chinois du jeu entre dans l’ère de l’inventaire, ce qui stimule la demande des joueurs de jeux « raffinés » est un sectorau concurrentiel. Le premier mois de “douluo continental: Soul Master duel” a dépassé 700 millions de RMB, ce qui a prouvé la capacité de l’entreprise à développer des jeux de haute qualité de la prochaine génération, et a également prouvé la capacité de l’entreprise à produire de nouveaux jeux par itération et à maintenir l’avantage dans les circuits de catégorie mature comme arpg. Dans le même temps, l’entreprise s’appuie sur la stratégie « double noyau + multi – éléments » pour réaliser des percées dans la catégorie. L’amélioration de la proportion de la structure des produits de MMORPG et slg et des produits à long terme tels que l’opération de simulation et la carte dans l’entreprise contribue à apporter un flux constant et stable, à réduire le risque d’une catégorie unique et à rendre le modèle d’affaires de l’entreprise plus stable.
L’avantage de l’opération de débit raffiné est évident, et le système de Big Data ai aide à améliorer la qualité et l’efficacité. Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Depuis 2018, l’investissement de l’entreprise dans le volume d’achat a augmenté rapidement. L’introduction du système ai a permis de réaliser un cycle positif de positionnement, de sélection, de lancement et de rétroaction, occupant une position favorable sur le marché du volume d’achat. L’exploitation du trafic de l’entreprise est précise et efficace. Tout en contrôlant les coûts, l’exploitation du trafic de la quantité à la qualité dépasse largement la moyenne de l’industrie et consolide l’avantage de l’exploitation du trafic.
La structure du marché des jeux à l’étranger n’est pas claire, l’espace maritime est vaste et devrait établir l’avantage de départ. L’échelle du marché d’outre – mer est vaste et la pénétration peut être grandement améliorée. L’échelle du marché cible des États – Unis, du Japon et de la Corée du Sud dépasse 70 milliards de dollars. À l’heure actuelle, la structure du marché d’outre – mer n’est pas claire, les préférences du marché dans différentes régions sont différentes, une seule société de jeux est difficile à couvrir, l’espace de développement est large. Et Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) À l’heure actuelle, puzzles & Survival et Cloud City Song, qui sont publiés par Overseas revenue, ont obtenu des résultats remarquables à l’étranger. L’entreprise espère établir des avantages sur le marché d’outre – mer en fonction de son expérience d’exploitation d’émission mature et du modèle d’achat de la Chine.
Conseils d’investissement: les activités de l’entreprise à l’étranger en Chine se sont déroulées sans heurt, les bénéfices de plusieurs nouveaux jeux en ligne ont été progressivement libérés, les flux de nouveaux jeux secondaires ont augmenté régulièrement, les réserves de jeux sont abondantes et les attentes en matière de bénéfices sont relativement stables. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera respectivement de 2827, 3699 et 4207 milliards de RMB, et que le SPE sera de 1,34, 1,75 et 1,99 RMB, ce qui correspond à 14,98, 11,44 et 10,06 fois le PE. Première couverture avec une note d’achat.
Conseil de risque: le nouveau jeu en ligne n’est pas aussi bon que prévu; Report de la distribution du numéro de version; L’incertitude des politiques à l’étranger;
