Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
Événements:
Yto Express Group Co.Ltd(600233)
De janvier à février, la compagnie a réalisé un volume d’affaires express de 2297 milliards de billets, en hausse de 27,81% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires d’exploitation a atteint environ 7624 milliards de RMB, en hausse de 39,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net réalisé est d’environ 545 millions de RMB, en hausse de 186,36% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit d’environ 516 millions de RMB, en hausse de 207,45% par rapport à l’année précédente.
Principaux points d’investissement:
La saison basse n’est pas légère, Yto Express Group Co.Ltd(600233) Les résultats de janvier à février ont dépassé les attentes
En septembre, octobre et novembre 2021, en réponse à l’appel de la politique réglementaire de l’industrie et à l’arrivée de la saison de pointe de l’industrie, l’industrie de la livraison express a effectué trois séries d’augmentations de prix. Le revenu par billet unique de l’entreprise principale a continué d’être bon et le bénéfice par billet unique a continué d’être réparé. 2022q1 est la première saison morte depuis le New Deal. Il s’agit d’une inspection et d’une acceptation des résultats de l’augmentation des prix en haute saison de 2021 de chaque entreprise en observant les données d’exploitation de janvier à février.
De janvier à février 2022 Yto Express Group Co.Ltd(600233) a réalisé un bénéfice net d’environ 545 millions de RMB, en hausse de 186,36% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit d’environ 516 millions de RMB, en hausse de 207,45% par rapport à l’année précédente. De janvier à février 2022, le bénéfice non net déduit d’un seul billet est d’environ 0,22 yuan / billet, en hausse de 140,55% d’une année sur l’autre par rapport à 0,09 yuan / billet de janvier à février 2021, et la hausse des prix en haute saison est garantie.
La performance de Yuantong continue de dépasser les attentes du marché, la tendance à la hausse du volume et des prix s’est poursuivie et le phénomène de la faible saison de l’industrie mérite une attention particulière. Il est recommandé de saisir activement les possibilités d’investissement du secteur découlant de Yto Express Group Co.Ltd(600233) 2022 Q1 et de la libération de l’élasticité du rendement annuel.
Le taux de croissance s’est réchauffé et le Centre de croissance des entreprises n’est pas pessimiste.
En ce qui concerne le volume d’affaires, en janvier 2022, le volume d’affaires de l’industrie de la livraison express a augmenté de 3,30% d’une année sur l’autre pour atteindre 8774 milliards de billets. Compte tenu de l’impact de la mauvaise période du Festival de printemps, du 17 janvier au 6 février, l’industrie de la livraison express a reçu 3,89 milliards de pièces, en hausse de 34,1% par rapport à la même période dans le calendrier lunaire de l’année dernière, et le volume d’affaires de la livraison a atteint 4,46 milliards de pièces, en hausse de 36,94% d’
De janvier à février 2022, le volume d’affaires de Yuantong s’élevait à 2297 milliards de billets, en hausse de 27,81% par rapport à l’année précédente; Dont 1 329 millions de billets en janvier, en hausse de 4,81% par rapport à l’année précédente; En février, le volume d’affaires s’élevait à 968 millions de billets, en hausse de 82,99% par rapport à l’année précédente. Grâce à l’amélioration de la pénétration du commerce électronique, à la tendance à la livraison express à petite échelle et au débordement du volume d’affaires causé par le nettoyage des franchisés des entreprises de queue, le volume d’affaires des entreprises de tête devrait maintenir un centre de croissance plus élevé.
Vérification de la ténacité des prix de l’industrie et garantie des résultats
En ce qui concerne le prix d’un seul billet, Yto Express Group Co.Ltd(600233) janvier revenu d’un seul billet: 2,72 Yuan, yoy14. 55%, mom8. 80%, à l’exclusion de l’effet de l’ajustement du mode de règlement de l’entreprise d’emballage des oiseaux bleus sur le revenu de la facture unique du Service de messagerie, le revenu de la facture unique de Yuantong est de 2,62 yuans, en hausse de 10,34% d’une année sur l’autre, et le prix unitaire a maintenu une croissance positive d’une année sur l’autre pendant six mois consécutifs. Vérification préliminaire de la ténacité des prix de l’industrie Yto Express Group Co.Ltd(600233)
Tout au long de l’année 2022, le bénéfice d’un seul billet devrait rester au niveau de 2021q4, tandis que l’effet d’échelle et la gestion raffinée peuvent être optimisés en permanence pour le côté des coûts. Le bénéfice d’un seul billet de Head Express Enterprise a une grande élasticité et attache de l’importance aux possibilités d’investissement de plaque libérées par le rendement du commerce électronique Express tout au long de l’année 2022.
Les prévisions de bénéfices et les notations d’investissement sont ajustées en fonction des données d’exploitation de la société. Le revenu d’exploitation de Yto Express Group Co.Ltd(600233) 2021 – 2023 est estimé à 44602 milliards de RMB, 53819 milliards de RMB et 60714 milliards de RMB respectivement, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 2174 milliards de RMB, 3280 milliards de RMB et 4407 milliards de RMB respectivement, et le PE correspondant est de 25,62, 16,98 et 12,64 respectivement. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques la croissance de l’industrie n’a pas été aussi rapide que prévu, la guerre des prix a repris, l’amélioration de la gestion n’a pas été aussi bonne que prévu, le contrôle des coûts n’a pas été aussi bon que prévu et les franchisés ont ouvert des positions
