Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Événement: le 9 mars 2022, la compagnie a publié l'annonce de l'état d'exploitation de janvier à février 2022: selon la comptabilité préliminaire de la compagnie, la compagnie prévoit réaliser un revenu d'exploitation total de plus de 7,4 milliards de RMB en janvier et février 2022, en hausse de plus de 35% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net attribuable à la mère a dépassé 2,7 milliards de RMB, en hausse de plus de 50% par rapport à l'année précédente, ce qui est conforme aux attentes.
Principaux points d'investissement
Les résultats de janvier à février de la période de 22 ans ont connu une forte augmentation et l'énergie potentielle de croissance annuelle devrait rester inchangée. Selon l'annonce des conditions d'exploitation de la société, le chiffre d'affaires total de la société devrait dépasser 7,4 milliards de RMB en janvier - février 2022, soit plus de 35% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est supérieur à 2,7 milliards de RMB et supérieur à + 50% d'une année sur l'autre. L'énergie potentielle de croissance de 22q1 est restée inchangée. En combinaison avec la rétroaction de Channel, Channel a été très actif dans la préparation des marchandises depuis la haute saison du Festival de printemps de 22 ans. Qinghua 20 et bofen ont encore montré une forte performance et de bonnes performances de vente dynamique. Le taux de croissance de 22q1 sur les marchés dominants de la Chine de l'Est et d'autres pays est remarquable, et l'effet de la mise à niveau structurelle est bon. À l'heure actuelle, les stocks à l'échelle nationale sont à un niveau relativement faible, le prix des lots de Blue Blossom 20 est d'environ 380 yuans, le prix des lots de renaissance est stable à environ 820 yuans. Au cours des 22 dernières années, l'entreprise ajustera et optimisera les quotas des concessionnaires afin d'inciter les concessionnaires à accroître la promotion et les ventes de la version renaissance de Blue Blossom 30 et à se concentrer sur Blue Blossom afin d'améliorer la structure des produits.
À l'avenir, la nationalisation de haut de gamme se poursuivra, à la recherche d'une croissance saine et soutenue. Au cours des 22 prochaines années, l'entreprise poursuivra l'amélioration de la structure des produits. On s'attend à ce que Qinghua 20 maintienne une forte croissance, que Qinghua 30 Renaissance réalise le volume sur la base d'un prix stable, que Panama et old baifen pénètrent le marché du Shanxi pour réaliser le volume, et que bofen continue de contrôler le volume. Au cours des 21 dernières années, l'entreprise a lancé l'édition Qinghua 30 Renewal pour attirer les investissements et les magasins, en mettant l'accent sur la culture des consommateurs et la création d'atmosphère, et en augmentant les dépenses de marketing et de promotion. Nous pensons qu'en tant que leader de l'encens, l'entreprise a encore un espace de développement haut de gamme, Qinghua 30 Renaissance Edition dans la bande de prix de 1000 yuans a encore un grand espace de volume. À l'heure actuelle, le potentiel de la marque de l'entreprise demeure inchangé, l'entreprise continue de promouvoir la nationalisation, d'améliorer continuellement la part de marché au sud de la rivière Yangtze, d'avoir une stratégie de marché claire et claire, et une croissance saine et durable à l'avenir peut encore être attendue. Dans le même temps, selon la rétroaction de l'enquête, sous l'évaluation standard de l'entreprise & renforcement de l'incitation, la stabilité et l'efficacité de l'équipe de vente peuvent être maintenues pour assurer un développement de haute qualité.
Suggestion d'investissement: sur la base du contrôle des marchandises au 21q4 de la compagnie pour l'année à venir, nous ajustons légèrement les prévisions de bénéfices de la compagnie: le revenu d'exploitation prévu pour 2021 - 2023 est de 209,62 / 272,34 / 343,52 RMB, en hausse de 49,8% / 29,9% / 26,1% d'une année sur l'autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 54,99 / 74,83 / 97,16 milliards de RMB, en hausse de 78,6% / 36,1% / 29,8% d'une année sur l'autre. Le SPE correspondant est de 4,51 / 6,13 / 7,96 RMB, et la cote « buy - A » de la compagnie est maintenue.
Indice de risque: ralentissement macroéconomique, croissance de l'industrie ou moins que prévu; L'entreprise se concentre sur la série Blue Blossom, la concurrence de l'industrie a intensifié les revenus de la série Blue Blossom ou n'a pas répondu aux attentes; Au cours du processus de nationalisation de l'entreprise, l'expansion du marché à l'extérieur de la province n'a pas répondu aux attentes.
