Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Porton Pharma Solutions Ltd(300363) annonce sur l’acquisition de 100% des capitaux propres de Kaihui Pharmaceutical (Shanghai) Co., Ltd. Afin de répondre à la demande croissante de développement des activités précliniques et précliniques (cro), la société a l’intention d’acquérir 100% des actions de Kaihui Pharmaceutical (Shanghai) Co., Ltd. Détenues par Shanghai Ruizhi Chemical Research Co., Ltd. En espèces de 266 millions de RMB. Une fois la transaction terminée, la société détiendra 100% des capitaux propres de Kaihui Pharmaceutical, qui deviendra une filiale à part entière de la société et sera incluse dans les états financiers consolidés de la société.
La capacité de production du cro a encore augmenté et la recherche et la production ont coopéré pour étendre la carte des entreprises chinoises.
Kaihui Pharmaceutical a été fondée en 2008 et est située dans la zone de développement de Hangzhou Bay, district de Fengxian, Shanghai. Avant l’acquisition, elle était une filiale à part entière de la société cotée en bourse Gem Chempartner Pharmatech Co.Ltd(300149) En tant que fournisseur mondial de services de recherche, de développement et de production de médicaments à petites molécules, Kehui Pharmaceutical se consacre principalement à fournir aux clients des services de recherche, de développement et de production de procédés couvrant les intermédiaires et les IPA nécessaires de la recherche préclinique à toutes les étapes des essais cliniques. À l’heure actuelle, en raison de la transformation de l’usine et des installations, elle est en état d’arrêt de la production. La société effectuera le paiement en espèces en trois étapes et le Fonds de transaction sera entièrement autofinancé par la société.
Situation financière de Kaihui Pharmaceutical: au 30 novembre 2021, le résultat d’exploitation était de 131 millions de RMB et le bénéfice net était de – 84,21 millions de RMB; En 2020, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 155 millions de RMB et le bénéfice net à 27,46 millions de RMB.
La capacité de production du cro est de nouveau garantie et la collaboration entre la recherche et la production contribue à améliorer l’efficacité du service. Kaihui Pharmaceutical dispose d’un laboratoire complet, d’un laboratoire de kilogramme et d’une salle d’essai intermédiaire, qui peuvent rapidement compléter la capacité de Cro des médicaments à petites molécules et fournir une garantie pour l’expansion des activités de Cro de l’entreprise afin d’entreprendre d’autres possibilités d’affaires potentielles. Après l’acquisition, l’entreprise optimisera et intégrera Kaihui Pharmaceutical sous de nombreux aspects, tels que l’exploitation de l’entreprise, l’Organisation du personnel et le système de l’entreprise, afin de réaliser la reprise de la production dès que possible et de libérer la valeur potentielle d’amélioration de la capacité. À l’avenir, Kaihui Pharmaceutical collaborera également avec le Shanghai R & D Center de l’entreprise pour améliorer l’efficacité du passage de la R & D à la production, créer un effet synergique de la R & D et assurer le d éveloppement accéléré des performances de l’entreprise.
Les fusions et acquisitions ont permis d’accroître les ressources des clients et les résultats devraient continuer de s’accélérer. Kaihui Pharmaceutical, l’une des premières entreprises chinoises engagées dans la R & D et la production de médicaments à petites molécules, a une bonne base de clients et une riche expérience de la prestation de projets. Ses antécédents en matière de services industriels aideront l’entreprise à obtenir plus de ressources pour ses clients et l’aideront à développer continuellement ses activités en Chine; Une vaste expérience de service aidera l’entreprise à accumuler davantage de réputation dans l’industrie, à accroître continuellement l’influence de l’industrie et à mettre progressivement en oeuvre la stratégie de la sector – forme de services pharmaceutiques complets de bout en bout.
Prévision des bénéfices et notation des investissements. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera respectivement de 521 millions de RMB, 1178 milliard de RMB et 1600 milliard de RMB, avec une croissance de 60,7%, 125,9% et 35,8%. Le SPE était de 0,96 Yuan, 2,16 yuan et 2,94 Yuan respectivement, et le PE correspondant était de 84x, 37x et 27x respectivement. Le taux de croissance actuel de l’évaluation met en évidence le rapport qualité – prix et, sur la base d’une mise en page prospective de la thérapie génique cellulaire, nous pensons qu’une prime d’évaluation peut être accordée à l’entreprise. Nous sommes optimistes quant à la croissance à long terme de l’entreprise et maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseil de risque: risque de perte continue de rendement de l’objet d’acquisition; Risque de fluctuation des commandes.
