Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Événements
Dans la soirée du 9 mars 2022, la compagnie a publié les données mensuelles de janvier à février 2022: le chiffre d’affaires total prévu était supérieur à 7,4 milliards de RMB, soit une augmentation de plus de 35%; Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait dépasser 2,7 milliards de RMB, en hausse de plus de 50%.
Principaux points d’investissement
Janvier – février tendance positive, premier trimestre
De janvier à février 2022, le chiffre d’affaires total de la société a dépassé 7,4 milliards de RMB, soit une augmentation de 35%; Le bénéfice net attribuable à la société mère est supérieur à 2,7 milliards de RMB, en hausse de 50%. La tendance générale de l’entreprise est bonne, nous pensons qu’il n’y a pas de soucis 2022q1 performance.
Continuer à se concentrer sur la série Blue and blossom et se concentrer sur les marchés de l’Est et du Sud de la Chine à l’extérieur de la province
En 2022, l’entreprise continue de se concentrer sur la série Blue and Blossom, de se concentrer sur le contrôle de la qualité et de la qualité; L’évaluation se concentre sur trois indicateurs: l’un est l’indice des ventes de vin de fen de Qinghua, l’autre est l’indice terminal de Qinghua 20, et l’autre est l’indice du Groupe de leaders d’opinion de vin de fen de Qinghua.
En ce qui concerne l’expansion à l’extérieur de la province, construire trois grands marchés et se concentrer sur les marchés de l’Est et du Sud de la Chine. Les trois principaux marchés sont le marché des grandes bases (en plus de la base initiale, l’accent sera mis sur la construction d’un marché de base solide au nord de la rivière jaune, avec le marché de la Chine du Nord comme barrière centrale), le marché de la Chine de l’Est et le marché de la Chine du Sud. Une fois de plus, l’accent est mis sur le marché de la Chine de l’Est (Jiangsu, Zhejiang, Shanghai, Anhui et d’autres marchés) et sur le marché de la Chine du Sud (y compris principalement Guangdong, Shenzhen, Hong Kong et les régions des deux lacs) afin d’obtenir des parts de marché Pour ces deux marchés.
Cinq points de vue de l’entreprise à l’avenir
En 2022, bien que les résultats de l’entreprise aient diminué d’une année sur l’autre par rapport à 2021, les revenus devraient encore augmenter de plus de 25%. Après la réforme nationale de 2017, l’entreprise est devenue Mao wufen avec le deuxième printemps et la renaissance de la marque à venir.
Nous pensons que les cinq points de vue de l’entreprise à l’avenir sont les suivants:
Construire 2 + 2 marques, dont la première 2 se réfère à Fenjiu et zhuyeqing, la deuxième 2 se réfère à la marque Xinghua village et la marque de série, Fenjiu et zhuyeqing Core Drive Company Development, la marque Xinghua village et la marque de série est un complément bénéfique.
La grande sector – forme de l’industrie de la santé avec le bambou Leaf Green comme noyau. Le bambou Leaf Green est une marque de base que l’entreprise va construire à l’avenir, et il est prévu d’augmenter le volume à l’avenir.
Dans le cadre de la stratégie de produit « saisir les deux extrémités pour renforcer la taille », la s érie Qinghua continue d’améliorer la force de la marque de l’entreprise. L’édition Qinghua 30 · Renaissance cherche à obtenir des pièces de grande taille avec un prix de 1000 yuans. Bofen consolide les pièces de grande taille avec un prix de 40 – 60 yuans et renforce la compétitivité des produits laobaifen et Panama.
L’expansion régionale a mis en oeuvre l’aménagement national « 1357 » et a progressivement mis en place une structure organisationnelle de marketing de 31 provinces et territoires + 10 zones de gestion directe. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, on s’attend à ce que la proportion des revenus à l’intérieur et à l’extérieur de la province passe de 4: 6 à 3: 7 à l’avenir.
Avec l’achèvement progressif de la mise en page de l’entreprise, l’optimisation de la structure des produits et l’approfondissement de la mise en page nationale, le taux d’intérêt net de l’entreprise devrait passer de plus de 20% à l’heure actuelle à plus de 30% à l’avenir sous l’effet d’échelle.
Prévisions de bénéfices
À l’heure actuelle, l’entreprise continue de libérer l’énergie potentielle de la marque, en mettant l’accent sur la création de la version Qinghua 30 Renaissance pour entrer dans le camp des vins haut de gamme. Nous nous attendons à ce que le SPE soit de 4,51 / 5,95 / 7,71 RMB en 2021 – 2023 et que le prix actuel des actions soit respectivement 61 / 46 / 36 fois PE, ce qui maintient la cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, l’épidémie a entraîné une baisse de la consommation, la croissance des fleurs bleues et bleues n’a pas été à la hauteur des attentes et l’expansion à l’extérieur de la province n’a pas été à la hauteur des attentes.
