Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) ( Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) )
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Selon la liste top 30 des revenus des éditeurs de jeux mobiles chinois publiée par sensortower en février 2022, Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) \\
Commentaires:
La force d’auto – étude de l’interaction point à point a continué de progresser et le thème et la catégorie ont été élargis. Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) En 2016 et 2017, l’agence slg King of Avalon et firegun era a connu un grand succès. Jusqu’à présent, les deux produits sont toujours les produits de tête de slg offshore. À partir de 2018, Spot interactive tente d’élargir le thème et la catégorie, en mettant l’accent sur les jeux occasionnels légers tels que la gestion, le jeu, le placement, Puzzle, etc., et les jeux modérés et lourds tels que slg, RPG, etc. En 2021, des jeux tels que livetopia (simulation RPG), Family Farm Adventure (simulation Operation + Dramatic Adventure), bingoaloha bingogamesstory (Game Class), mafia World: bloodywar (slg + RPG) et Valor Legends (placement de cartes) ont été lancés, ce qui a prouvé que l’interaction point à point a une force de recherche et de développement Multi – sujets et multi – catégories.
« Family Farm Adventure » présente des caractéristiques à long terme, tandis que « Valor Legends » entre dans la voie de la croissance rapide. Depuis sa mise en service en avril 2021, Family Farm Adventure est devenu le plus grand tour d’affaires simulé en mer avec les revenus mensuels les plus élevés à ce jour (selon sensortower, les revenus de septembre 2021 étaient de 6 millions de dollars, les revenus d’octobre de 10,7 millions de dollars et les revenus de février 2022 de 7 millions de dollars). Family Farm Adventure est un nouveau chef – d’œuvre de la série IP Family Farm, qui fonctionne depuis plus de 10 ans et compte plus de 200 millions d’utilisateurs. Sur la base de facteurs multidimensionnels tels que l’influence de la propriété intellectuelle, la base d’utilisateurs, les caractéristiques des catégories de jeux et les stratégies d’exploitation à long terme, Family Farm Adventure devrait devenir un autre produit principal à long terme. Valor Legend a été lancé en septembre 2021. Avec l’intensification de la promotion dans le canal d’augmentation rapide, selon sensortower, ses revenus iOS ont atteint un million en février 2022. Selon le cycle de vie du produit, Valor Legend n’a pas encore atteint le plafond et les revenus devraient encore augmenter. Sous l’impulsion de Family Farm Adventure et Valor Legends, Spot interactive airdrop s’est classé au 20e rang des revenus des éditeurs de jeux mobiles chinois en février, les trois premiers marchés étant les États – Unis, le Japon et l’Allemagne, représentant respectivement 39,6%, 7,4% et 7,2%.
Recommandation d’investissement: maintenir la cote « buy – A ». L’interaction point à point a une force d’auto – recherche et un réseau d’émission mondial couvrant de nombreux sujets et catégories, ce qui devrait continuer à accroître les revenus et les bénéfices de l’entreprise en mer. On estime que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2021 à 2023 est de 137,8 / 209,5 / 25,56 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 31,1 / 40,2 / 5,13 milliards de RMB et le SPE correspondant est de 0,42 / 0,54 / 0,69 RMB. Compte tenu de la prime d’évaluation du leader du jeu d’actions a de la société, une évaluation correspondante de 18xpe en 2022 est donnée, ce qui correspond à un prix cible de 6 mois de 9,72 RMB.
Conseils sur les risques: les nouveaux produits ne présentent pas les risques prévus; La surveillance du jeu est plus forte que prévu, ce qui entraîne une suspension du jeu en ligne ou une compression de l’évaluation du secteur; Le problème du droit d’auteur légendaire a été résolu plus lentement que prévu; Risque de dépréciation de l’achalandage.
