Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Événements:
La société a publié l’annonce des données d’exploitation de janvier à février 2022. De janvier à février 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 2,45 milliards de RMB, en hausse d’environ 25% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net d’environ 940 millions de RMB attribuable aux actionnaires de la société cotée, en hausse d’environ 26% par rapport à l’année précédente.
Commentaires:
Les ventes de produits de catégorie A ont continué de s’améliorer. Cette année, les ventes de produits du Festival de printemps ont augmenté de façon satisfaisante, et le « kaimenhong » a été réalisé avec succès. Parmi eux, les produits spéciaux de catégorie A + ont été bien vendus, les produits de moyenne et de haute qualité comme le « sikai duanjiao Kai » ont continué d’augmenter fortement, et le taux de croissance des produits de 100 à 200 yuans a considérablement augmenté par rapport à l’année précédente, et on s’attend à ce qu’il soit lié à la Nous nous attendons à ce que la croissance des bénéfices du premier trimestre soit assurée.
Les prix sont stables et les paiements sont bons. 21q1 l’entreprise a mis à niveau le prix départ usine de sikai, qui est passé de 450 yuans à 480 yuans, et a adopté un système à double voie de coordination et de prix, qui a été officiellement introduit sur le marché à la fin de mai 21. Jusqu’à présent, le prix du lot xinsikaiyi est stable à 420 – 430 RMB, le prix final est de 450 – 460 RMB, le bénéfice du canal a été amélioré efficacement, et le segment de prix haut de gamme de 400 – 500 RMB a été bloqué avec succès, ce qui devrait bénéficier de l’amélioration de la consommation dans la province. Le taux de recouvrement des concessionnaires dans la province est de 40% +, en partie de 50% +. Perspectives de 22 ans: rechercher un développement rapide et de haute qualité, renforcer la garantie du mécanisme de commercialisation. Vingt – deux ans est la deuxième année du « quatorzième plan quinquennal » et une année clé pour atteindre l’objectif de 10 milliards de dollars du « quatorzième plan quinquennal » à l’avance.
Lors de la Conférence de développement de 22 ans, l’entreprise a proposé de « rechercher le meilleur et le meilleur » comme condition préalable à un développement rapide, qui peut accélérer le plus rapidement possible, promouvoir un développement de haute qualité et adhérer à la stratégie 13445 pour le développement, c’est – à – dire saisir une ligne principale, suivre la stratégie des trois modernisations, renforcer quatre croyances, approfondir quatre campagnes et renforcer cinq garanties. L’une des principales lignes est de se concentrer sur la haute qualité et de rassembler les forces pour un nouveau bond en avant. La troisième transformation est la différenciation, la haute technologie et la nationalisation. Les quatre grandes batailles sont la guerre d’attaque de la série V, la guerre de promotion de la série K, la guerre d’activation de la marque et la guerre de percée du marché extérieur de la province, et continuer à promouvoir le développement coordonné de la marque, du produit et de la région. En outre, au cours des 22 dernières années, l’entreprise renforcera la garantie du système et du mécanisme, d’une part, elle mettra en place de façon ordonnée trois divisions commerciales de marque V9, guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) et gaogou Sales Company, d’autre part, elle mettra en place un consortium v99 lors de la Conférence de Renforcer la Force des concessionnaires, tout en jouant un rôle d’étalonnage, en s’unissant pour atteindre les objectifs de marketing de l’entreprise.
Perspectives à moyen et à long terme: le mécanisme de commercialisation assure le suivi, les incitations au capital devraient être mises en place et le développement à long terme de l’entreprise devrait être encouragé. L’entreprise prévoit d’atteindre un chiffre d’affaires de 10 milliards de RMB d’ici 2025, s’efforçant d’atteindre 15 milliards de RMB, ce qui correspond à un taux de croissance annualisé de 15% et 25%. La stratégie de l’entreprise sera claire au cours des prochaines années, c’est – à – dire qu’elle mettra l’accent sur le développement du système V – K et améliorera considérablement la part provinciale. Entre – temps, le mécanisme de garantie du marketing de l’entreprise est continuellement optimisé et mis à jour. D’une part, la création ordonnée de trois divisions commerciales de marque et de gaogou Sales Company, à savoir V9, guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) En outre, la société a publié un plan d’incitation au capital sur 20 ans et a terminé le plan de rachat à la fin de 21 ans. L’incitation au capital sur 22 ans devrait être lancée et la vitalité de la société devrait être encore libérée à ce moment – là.
Prévision des bénéfices: À court terme, les quatre premiers produits de l’entreprise seront mis à niveau et modernisés, et la position de la carte sera de 400 à 500 yuans dans la zone de prix haut de gamme, ce qui devrait bénéficier de la mise à niveau de la consommation dans la province. À long terme, la structure des produits de l’entreprise continue de s’améliorer, le redéploiement stratégique de la série V, la mise à niveau de la série K, la mise en page nationale continue de progresser, le mécanisme de commercialisation assure un suivi continu, l’incitation au capital est progressivement mise en place et la vitalité de L’entreprise devrait être encore libérée. Nous prévoyons une croissance des revenus de 26%, 20% et 18% respectivement de 2021 à 2023; Le taux de croissance du bénéfice net est respectivement de 29%, 24% et 19%, et le SPE est respectivement de 1,61, 1,99 et 2,36 yuan / action. Sur la base de l’évaluation actuelle de l’industrie de l’alcool et compte tenu des caractéristiques régionales de premier plan, nous donnons 30 fois PE et un prix cible de 60 yuans par an en fonction des résultats de 2022, afin de maintenir la cote d ‘« achat » de l’entreprise.
Conseils sur les risques: la concurrence intraprovinciale s’intensifie et l’entreprise présente de graves défauts de gestion; La macro – économie a connu de grandes fluctuations et la consommation d’alcool a fortement diminué.
