Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Logique de base
L’industrie de l’innovation en matière d’information a connu une explosion et la substitution nationale a été accélérée.
L’innovation en matière d’information dans l’industrie entraînera une croissance rapide des expéditions de serveurs de puces domestiques, dont la puce optique marine x86 présente des avantages écologiques, et on s’attend à ce que les expéditions continuent d’augmenter à un rythme élevé, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019)
En raison de la faible demande de pue, la perméabilité de la technologie de refroidissement liquide a augmenté, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) en tant que leader de la technologie de refroidissement liquide, est le principal bénéficiaire.
Dawning Information Industry Co.Ltd(603019)
L’introduction en bourse de haiguang information est imminente, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) représente 32,1% des actions.
Le nuage urbain génère des revenus récurrents annuels et une marge brute élevée, ce qui en fait une source stable de bénéfices.
Le Cloud urbain peut être considéré comme un revenu annuel récurrent, et les revenus de DAWN Cloud Computing Company représentent 42,21% des logiciels et des services techniques.
La marge bénéficiaire brute de l’ensemble du segment des logiciels et des services techniques est d’environ 75% à long terme, ce qui est comparable à celle des principales sociétés de logiciels a.
Conseils en matière d’investissement:
L’entreprise passe progressivement d’une entreprise traditionnelle de fabrication de matériel à un fournisseur de services d’information complets, et nous ajustons les prévisions de profit de Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) :
Le chiffre d’affaires total d’exploitation de 2021 – 2022 est passé de 12,2 / 13,9 milliards de RMB à 11,84 / 12,76 milliards de RMB, avec une augmentation prévue de 14 787 milliards de RMB en 2023 et un taux de croissance annuel de 10,1%, 14,1% et 15,9% respectivement.
De 2021 à 2022, le bénéfice net attribuable à la mère est passé de 10 / 1,24 milliard de RMB à 11,34 / 1,593 milliard de RMB. Le bénéfice net attribuable à la mère en 2023 est prévu à 2 207 milliards de RMB, et le taux de croissance annuel de 2021 à 2023 est respectivement de 37,8%, 40,5% et 38,5%.
Le bénéfice par action (SPE) de 2021 à 2023 est respectivement de 0,78 / 1,1 / 1,52 Yuan, ce qui correspond au prix de clôture de 32,14 yuan / action le 10 mars 2022, PE est respectivement 41 / 29 / 21 fois. Compte tenu de facteurs tels que la baisse de l’évaluation de la société comparable, Nous avons réduit l’évaluation de pe de la société à 40 fois en 2022, et le prix cible a été abaissé de 53,90 yuan à 44,0 Yuan, maintenant la cote d ‘« achat » de la société.
Conseils sur les risques: l’épidémie entraîne un risque de ralentissement de l’économie mondiale, l’intensification de la concurrence dans l’industrie entraîne une baisse des bénéfices, le processus de percée technologique de base est inférieur aux attentes, le processus d’innovation en matière d’information dans l’industrie est inférieur aux attentes, le processus d’introduction en Bourse de haiguang est inférieur aux attentes et le risque de fuite des cerveaux de l’équipe de base de l’entreprise.
