Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Principaux points d’investissement
Logique recommandée: 1) L’entreprise est l’une des principales entreprises de médias publicitaires intégrés engagées dans des services de marketing intégrés en Chine, avec des opérateurs de télécommunications, des véhicules, des biens de consommation, des clients de premier plan de l’industrie financière et d’autres industries en main, avec un chiffre d’affaires de 3,57 milliards de RMB en 2021 et un cagr de 57,5% en 2017 – 2021; Avec une capacité professionnelle de services de marketing intégré et un réseau de ressources médiatiques couvrant Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) La mise en page stratégique des activités du métacosme, le lancement de son propre plan de personnes virtuelles IP et la construction conjointe d’une sector – forme d’échange de produits culturels et créatifs numériques avec le Centre culturel beiwen devraient devenir la deuxième courbe de croissance.
« Integrated Marketing + head Media + quality customer Pool » Trinity construit le fossé de l’entreprise. L’entreprise dispose d’une capacité professionnelle de service de marketing intégré pour fournir aux clients des services de marketing intégré pour l’ensemble du processus, y compris la stratégie de marque, la production de contenu, la publicité, l’évaluation des effets et l’optimisation; Les ressources du site couvrant l’ensemble du pays sont superposées aux médias Internet traditionnels Multi – domaines afin de répondre aux besoins des clients en matière de marketing multi – médias et multi – canaux; L’entreprise tient les principaux clients de l’opérateur de télécommunications, de l’automobile, des biens de consommation et d’autres industries, superpose les principaux clients dans de nouveaux domaines et maintient une croissance stable des revenus. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3,57 milliards de RMB (+ 27,2%) et un bénéfice net pour la société mère de 510 millions de RMB (+ 39,4%).
L’incitation au capital lie les intérêts fondamentaux des employés et stimule continuellement l’innovation. La société a accordé 611000 actions restreintes à deux cadres supérieurs pour la première fois en 2020; En 2022, une nouvelle série d’incitatifs au capital sera mise en œuvre et il est proposé d’accorder 469000 actions restreintes à 52 objets d’incitation au prix de 96,3 yuan / action. Le bénéfice net cible de 2022 – 2024 ne doit pas être inférieur à 7,3 / 10 / 1,3 milliard de RMB, ce qui correspond à une augmentation de 37% et 30% du bénéfice net en 2023 et 2024. L’incitation au capital est utile pour mobiliser l’enthousiasme de l’objet d’incitation et former la Communauté d’intérêts de l’entreprise.
La deuxième courbe de croissance est prévisible. L’entreprise coopère avec la société d’intelligence artificielle leader de l’industrie, Magic Technology, pour créer ses propres actifs de personnes virtuelles, lancer un plan de personnes virtuelles personnalisées et répondre aux nouvelles demandes de marketing des clients; Construire conjointement une sector – forme d’échange de produits culturels et créatifs numériques avec le Centre culturel de beiwen. L’autorisation de fonds appartenant à l’État superpose l’effet de tête et devrait devenir un nouveau moteur de la croissance potentielle des revenus.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Selon le rapport rapide sur les résultats de la société en 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 est estimé à 510 millions de RMB, 740 millions de RMB et 1,03 milliard de RMB, le taux de croissance annuel composé du bénéfice net est de 42%, et le PE correspondant est respectivement 23, 15 et 11 fois. L’entreprise est une société de médias publicitaires de marketing intégrée de premier plan en Chine, avec une forte viscosité des principaux clients et un budget de marketing élevé, et devrait continuer à contribuer à une forte augmentation des revenus; En 2022, l’entreprise ou l’expansion de nouveaux clients sur la base de l’inventaire des utilisateurs, la croissance continue des performances est attendue; Superposer la distribution des activités métacosmiques ou construire un deuxième pôle de croissance potentiel. En résum é, nous donnons Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) 20 fois PE en 2022, le prix cible correspondant est de 211 RMB, couvrant pour la première fois, et nous donnons une note d’achat.
Conseils sur les risques: les politiques de surveillance de l’industrie deviennent plus strictes, la concurrence sur le marché augmente les risques, les risques à la baisse de l’industrie de la publicité, les progrès de la stratégie métacosmique sont inférieurs aux risques prévus.
