Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Événements
Dans la soirée du 10 mars 2022, la compagnie a publié les données mensuelles de 2022: le chiffre d’affaires total prévu pour janvier – février est d’environ 1,4 milliard de RMB, en hausse d’environ 120%; Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être d’environ 465 millions de RMB, en hausse d’environ 130%.
Principaux points d’investissement
Les données mensuelles ont dépassé les prévisions et le premier trimestre a été largement marqué.
De janvier à février 2022, le chiffre d’affaires total de la société était d’environ 1,4 milliard de RMB, en hausse d’environ 120%, et le bénéfice net de la société mère était d’environ 465 millions de RMB, en hausse d’environ 130%.
L’ouverture du premier trimestre de l’entreprise a été essentiellement déterminée, principalement en raison de l’adhésion continue de l’entreprise à la stratégie de renforcement du marché de base, de construction du marché des hautes terres et de nationalisation profonde, de renforcement continu de la culture fine du marché de base, de renforcement du leadership de la marque sur le marché des hautes terres, de renforcement et d’optimisation du marketing circulaire et de la construction de magasins de base. Nous nous attendons à ce que la série des alcooliques et le ginseng intérieur se portent bien au premier trimestre.
Renforcer le marché de base et la nationalisation profonde
La nationalisation de l’entreprise adhère à la stratégie de « Renforcement de la base, percée des hautes terres et nationalisation profonde »; Parmi eux, la construction du marché de base se concentre sur la profondeur, l’échelle et le marketing dynamique, tandis que le marché des hautes terres se concentre sur la marque, la valeur, la bannière et le leadership. Le Hunan, le Henan, le Hebei et le Shandong sont les marchés de base, tandis que Beijing, Shanghai, Guangdong, Jiangsu et Zhejiang sont les marchés des hautes terres.
La direction de la nationalisation profonde est de transformer progressivement le marché extérieur et le marché intermédiaire non clé en marché de base, de transformer progressivement le marché de base en marché d’échelle et de transformer progressivement le marché des hautes terres en marché de base.
Moteur de puissance interne, objectif à moyen terme à atteindre
Participation interne après plusieurs années d’exploitation et d’exploitation de l’entreprise, elle a réussi à sortir de la province et à continuer d’attirer des investissements à l’étranger. À l’heure actuelle, les régions dominantes de l’entreprise se trouvent principalement à Beijing, Tianjin, Hebei, Shandong et Guangdong, et d’autres régions ont besoin de temps pour se développer. La Chine de l’Est devrait devenir le prochain grenier de l’entreprise. Au cours des trois à cinq prochaines années, l’entreprise prendra l’échelle comme indice d’évaluation important, dans lequel la participation interne jouera le rôle de moteur et fera de son mieux pour atteindre les objectifs à court terme de 3 milliards de RMB, à moyen terme de 5 milliards de RMB et à long terme de 10 milliards de RMB, et les objectifs à moyen terme seront bientôt atteints. Nous nous attendons à ce que la structure des produits de l’entreprise à l’avenir soit interne: série alcoolique: Xiangquan = 4: 5: 1.
À l’heure actuelle, la direction de l’entreprise est stable, l’entreprise est la seule entreprise de boissons alcoolisées de COFCO, COFCO accorde plus d’attention à l’entreprise qu’auparavant. Au début, M. Zheng Yi, Vice – Président de COFCO wine industry, a été nommé Vice – Président, Directeur général et Directeur financier de la société, ce qui devrait stimuler les progrès de la société en matière d’incitation au capital.
Prévisions de bénéfices
Au cours des cinq années qui se sont écoulées depuis la prise de contrôle de COFCO, elle a mis l’accent sur le côté de la marque de l’entreprise (en mettant l’accent sur les produits de première qualité et les alcooliques culturels, avec un positionnement clair des trois principales marques), le côté des produits (en augmentant continuellement la proportion de produits de deuxième et de haut de gamme et en se concentrant sur la création de trois produits stratégiques). Le côté prix (trier le système de prix des produits et importer pleinement le mode de contrôle des prix) et le côté canal (participer au mode de distribution des capitaux propres et Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Nous prévoyons que le SPE sera de 2,82 / 4,62 / 6,35 RMB en 2021 – 2023 et que le cours actuel des actions sera 57 / 35 / 25 fois PE, ce qui maintiendra la cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, l’épidémie a entraîné une baisse de la consommation, la croissance de la participation intérieure a été inférieure aux prévisions et l’expansion à l’extérieur de la province a été inférieure aux prévisions.
