Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
Événement de l’entreprise: le numéro public officiel de l’entreprise divulgue les nouvelles commandes signées pour les laminoirs: récemment, l’entreprise a reçu de nouvelles commandes par lots et a signé plus de 200 accords de coopération pour les laminoirs avec les clients. En 2021, l’entreprise expédiera plus de 400 ensembles d’équipement stratifié, ce qui devrait atteindre un nouveau sommet en 2022. Étant donné que le procédé de laminage présente des avantages absolus en termes de taux de charge et de décharge, de sécurité et de densité d’énergie, l’application de la technologie passe progressivement de la fabrication de la coque carrée et de la batterie à revêtement souple au domaine de la batterie de puissance.
Mise en page prospective développement du processus de laminage pour créer un équipement de laminage intelligent. Le processus de laminage est le processus de base de l’assemblage des piles. En raison de l’application du processus, les piles ont des avantages absolus dans le taux de charge et de décharge, la sécurité et l’énergie des piles. Avec la libération rapide de la demande de batterie China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) Par rapport à la technologie traditionnelle d’enroulement, la méthode de laminage est complexe et difficile à contrôler, de sorte que la précision de l’équipement est plus élevée. En tant que leader de l’équipement Lithium – électrique haut de gamme, l’entreprise dispose d’une vaste expérience de la recherche, du développement et de la fabrication d’équipements stratifiés. À l’heure actuelle, il existe quatre types de laminoirs sur le marché. L’équipement de laminage de l’entreprise continue d’être optimisé sur la base de l’équipement traditionnel de laminage, et l’équipement intégré de coupe et de laminage plus efficace et l’équipement de laminage de charge thermique sont introduits. Du point de vue de la livraison réelle de l’équipement, l’entreprise a livré plus de 400 ensembles d’équipement stratifié en 2021, et la signature de nouvelles commandes représente les produits de l’entreprise pour obtenir une reconnaissance plus large des clients.
La mise en page à l’étranger continue de progresser, tout comme les ventes d’équipement stratifié de l’entreprise. Selon le site Web de l’entreprise, en novembre 2021, l’entreprise a signé un accord de coopération avec inobatauto, une société européenne de recherche, de développement et de production de batteries personnalisées, pour le projet de production de batteries au lithium en Slovaquie, Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) en tant que seul fournisseur d’équipement pour le projet, afin de développer des solutions de batteries au lithium sur mesure pour inobatauto. Les points saillants de la coopération comprennent: 1) La solution de ligne entière; Adopter la technologie de laminage à grande vitesse, l’efficacité et la précision de la production sont de premier plan dans le monde; La Haute compatibilité de la ligne de production implique la réalisation d’un changement autonome de processus et de dimensions multiples; En ce qui concerne la disposition, inobat prévoit de construire une super – usine de production de masse à grande échelle à l’avenir. L’entreprise a pris l’initiative de signer un accord de coopération stratégique avec inobat en fonction de sa capacité d’approvisionnement de l’ensemble de la ligne. Le contrat de fourniture assurera la croissance des activités à l’étranger de l’entreprise et ouvrira un espace plus large pour la vente d’équipements stratifiés.
Les incitations au capital montrent la détermination de l’entreprise à se développer à long terme, et le taux de croissance composé du bénéfice net devrait être d’environ 37,4% en 2021 – 2023. En octobre 2021, la compagnie a émis une incitation restreinte aux actions. La période d’évaluation de ce plan d’incitation est de 2021 à 2023, et les conditions de déverrouillage des performances sont les suivantes: 1) première période de déverrouillage: sur la base de 2020, le taux de croissance des revenus en 2021 n’est pas inférieur à 50% ou le taux d’intérêt net en 2021 n’est pas inférieur à 16%; Deuxième période de déverrouillage: sur la base de 2020, le taux de croissance des revenus en 2022 ne sera pas inférieur à 120% ou le taux d’intérêt net en 2021 ne sera pas inférieur à 18%; Troisième période de déverrouillage: sur la base de 2020, le taux de croissance des revenus en 2022 ne sera pas inférieur à 170% ou le taux d’intérêt net en 2023 ne sera pas inférieur à 20%. Selon les conditions de déverrouillage ci – dessus, le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 14,06 / 23,20 / 3164 milliards de RMB en 2021 – 2023, soit une augmentation annuelle de 83%, 65% et 36% (l’objectif d’incitation est atteint en 2021).
Proposition d’investissement: dans le contexte de l’expansion rapide de la capacité mondiale de production de batteries, les principales entreprises d’équipements au lithium bénéficieront en priorité. Nous prévoyons que la société réalisera un chiffre d’affaires de 89,52 / 133,37 / 19 962 milliards de RMB et un bénéfice net de 15,16 / 25,63 / 3 777 milliards de RMB pour la société mère d’ici 2021 à 2023. Le cours actuel des actions correspondant à PE est 61, 36 et 24 fois respectivement, maintenant la cote « recommandée».
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux prévisions, l’expansion de la capacité des batteries est inférieure aux prévisions, les prix des matières premières augmentent, etc.
