Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) )
Événements
Événement: annonce de la société, le chiffre d’affaires réalisé de janvier à février 2022 est d’environ 3,3 milliards de RMB, en hausse d’environ 260% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 860 millions de RMB, en hausse d’environ 470% d’une année sur l’autre, dépassant les prévisions. Bref commentaire
Répartition des performances:
électrolyte: environ 38 000 tonnes devraient être expédiées; Le bénéfice net d’une tonne revenant à la mère est d’environ 20 000 yuans (compte tenu des capitaux propres des actionnaires minoritaires de China nitrate), soit + 35% par rapport à l’année précédente, ce qui est légèrement inférieur à Q3; On s’attend à ce que le taux d’autosuffisance en 6f de l’entreprise atteigne 90% en janvier – février, grâce à l’augmentation progressive de la capacité de production de 6f liquide de 20 000 tonnes converties en solides. Phosphate ferrique: l’expédition prévue est d’environ 10 000 tonnes et le bénéfice net est d’environ 50 millions de RMB. Domestication: le bénéfice net estimatif est d’environ 50 millions de RMB.
L’investissement dans la capacité s’est accéléré, la capacité et l’avantage en matière de coûts ont été consolidés, et la nouvelle capacité de production de 6f, lifsi et additifs de l’entreprise a commencé à être fortement investie à partir de 22 ans de nouvelle croissance de la contribution de lifsi. On s’attend à ce que la capacité de production de 6f (fixe) de l’entreprise atteigne 6,4 / 114000 tonnes à la fin de 22 / 23 ans. L’avantage en matière de coûts a été encore renforcé et l’expansion continue de l’entreprise a été soutenue. En outre, à partir de 22 ans, la capacité de production de lifsi de l’entreprise a été largement libérée et est devenue un nouveau pôle de croissance de la performance. La capacité de production de l’entreprise devrait atteindre 1 / 3 / 60000t respectivement à la fin de 22 – 24 ans. La planification de la capacité est Bien au – delà de celle des pairs et bénéficiera pleinement de la tendance de la sector – forme à haute teneur en nickel et à haute tension. On estime que les expéditions de lifsi de la compagnie en 22 – 23 ans seront respectivement de 0,8 / 20 000 tonnes, avec un bénéfice de 100000 yuans par tonne et un bénéfice net correspondant de 800 / 2 milliards de yuans.
En raison de l’accélération de l’intégration et de la consolidation des coûts et de l’avantage de capacité de l’entreprise, lifsi contribue à l’augmentation de la performance. Nous nous attendons à ce que l’entreprise maintienne une croissance rapide des bénéfices dans le cycle de baisse des prix 6f, et nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la société mère soit de 4,8 milliards, 5,8 milliards, P / E17 et 14 fois en 22 – 23 ans.
Conseils sur les risques
Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, les progrès de la mise en service de la capacité n’ont pas été à la hauteur des attentes et l’épidémie mondiale s’est aggravée.
