Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) ( Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )
La compagnie publie un rapport rapide sur les résultats de 2021. Le chiffre d’affaires d’exploitation devrait atteindre 7,44 milliards de RMB en 2021, en hausse de 45,0% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1,66 milliard de RMB, en hausse de 41,7% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net après déduction de la société mère s’est élevé à 1,34 milliard de RMB, en hausse de 67,5% par rapport à l’année précédente; Après ajustement, le bénéfice net non IFRS attribué à la société mère s’est élevé à 1,46 milliard de RMB, en hausse de 37,4% par rapport à l’année précédente.
Les résultats sont conformes aux attentes et les secteurs matures continuent de croître. Au cours de la période considérée, les revenus des services de laboratoire se sont élevés à 4,57 milliards de RMB, en hausse de 41,09% par rapport à l’année précédente; CMC (Small Molecular cdmo) a généré 1,75 milliard de RMB de revenus de services, en hausse de 42,90% par rapport à l’année précédente; Les revenus des services de recherche clinique se sont élevés à 956 millions de RMB, en hausse de 51,96% par rapport à l’année précédente; La forte croissance continue de la plaque mature a confirmé le boom élevé de l’industrie avec une forte demande de commandes, ce qui reflète l’excellente capacité de recherche et de développement de médicaments à petite molécule de l’entreprise tout au long du processus de découverte de médicaments, de Développement préclinique, clinique et de commercialisation.
Les nouvelles entreprises se sont bien comportées et ont donné un nouvel élan à la croissance future. L’entreprise a réalisé des secteurs d’activité matures, tout en travaillant dur et en élargissant rapidement les limites des services, et s’est rapidement tournée vers des entreprises mondiales de premier plan dans la recherche et le développement de médicaments Multi – thérapies. Au cours de la période visée par le rapport, les revenus des services macromoléculaires, cellulaires et de thérapie génique de l’entreprise se sont élevés à 150 millions de RMB, en hausse de 466,58% d’une année sur l’autre. L’échelle des revenus du nouveau développement d’entreprise s’est développée rapidement et sans heurt, ce qui devrait accélérer la réalisation de la contribution à la performance, améliorer la carte de service intégrée de l’ensemble du processus de recherche et de développement de médicaments Multi – thérapies de l’entreprise et fournir une
Prévision des bénéfices et notation: Nous nous attendons à ce que l’entreprise continue de se développer rapidement. Nous nous attendons à ce que tous les secteurs d’activité poursuivent la dynamique de d éveloppement en 2021 sous la demande soutenue et vigoureuse des clients, l’amélioration de la capacité de service, l’expansion de l’équipe de R & D et de la capacité de production. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera respectivement de 1,66 milliard de RMB, 2,28 milliards de RMB et 3,13 milliards de RMB, en hausse de 41,7%, 37,0% et 37,5% d’une année sur l’autre; Les PE correspondants sont respectivement 50, 37 et 27 fois, et la cote « achat» est maintenue.
Conseils sur les risques: l’épidémie mondiale continue d’influer sur le risque opérationnel, le risque de baisse de la demande de services de recherche et de développement pharmaceutiques, le risque d’intensification de la concurrence sur le marché, le risque de perte de personnel technique de base et le risque de change.
