Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Les ventes de produits laitiers au Festival du printemps sont bonnes, le taux d’intérêt net peut augmenter régulièrement et maintenir la cote d ‘« achat ».
Selon la comptabilité préliminaire, de janvier à février 2022, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires total d’environ 21,5 milliards de RMB, en hausse de plus de 15% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice total estimé est d’environ 3,3 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de plus de 20%. Nous maintenons les prévisions de bénéfices. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 90,2, 106,4 et 12,51 milliards de RMB en 2021 – 2023, et que le SPE sera de 1,41, 1,66 et 1,95 RMB respectivement. Le prix actuel des actions correspond à PE 26,1, 22,1 et 18,8 fois. La part de la société continuera d’augmenter et la structure multi – entreprises. À long terme, la rentabilité peut être améliorée régulièrement et la cote d ‘« achat » sera maintenue.
2022q1 réaliser le début du printemps, le lait à température ambiante et les activités de poudre de lait augmentent rapidement
Au début du Festival du printemps 2022, les concessionnaires ont préparé les marchandises à l’avance et la demande de produits laitiers finaux était forte. L’entreprise a atteint le début du printemps, et les revenus de janvier à février ont augmenté de plus de 15% d’une année sur l’autre. Plus précisément: (1) la demande de cadeaux pendant le festival de printemps est forte, les produits haut de gamme tels que Jindian et amuxi augmentent rapidement, dont le lait blanc à température normale en janvier a augmenté de 12,6% et Jindian de 15,1% d’une année sur l’autre; Avec la mise à niveau de la formule et l’optimisation des canaux, le secteur de la poudre de lait a connu une croissance rapide, avec une augmentation annuelle de plus de 30% de la Couronne d’or de janvier à février 2022; Le secteur du fromage a doublé d’une année sur l’autre. Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) On s’attend à ce que les revenus de l’entreprise continuent d’augmenter régulièrement tout au long de l’année en raison de la croissance constante du lait liquide et du développement rapide des activités de poudre de lait et de fromage.
La structure des produits est continuellement améliorée, les taux sont relativement stables et le taux d’intérêt net de l’entreprise est continuellement augmenté.
De janvier à février 2022, le bénéfice total de l’entreprise a augmenté d’environ 20%, principalement en raison de: (1) La structure du produit était meilleure pendant le festival de printemps, et la proportion de produits clés tels que Jindian, amuxi et jinjingguan a augmenté de 3 PCT d’une année sur l’autre en janvier – février; La concurrence industrielle est rationnelle et la promotion du lait blanc de base est faible. Au cours des Jeux olympiques d’hiver, on s’attend à ce que les dépenses en ligne augmentent au cours du premier trimestre de 2022, mais l’efficacité des dépenses est élevée, ce qui contribue à améliorer le pouvoir de marque de l’entreprise. De janvier à février 2022, le taux de croissance des ventes de la marque mère atteindra 22%, et le taux de pénétration du marché dans les villes au niveau des préfectures et des comtés augmentera de 0,6 et 1,2 PCT d’une année sur l’autre. En ce qui concerne l’ensemble de l’année, on s’attend à ce que la hausse des prix du lait brut ralentisse en 2022, mais reste élevée. La concurrence de l’industrie est rationnelle, de sorte que l’entreprise peut atténuer la pression sur les coûts en réduisant les achats et les subventions et en continuant d’améliorer. En raison de l’effet d’échelle, le taux d’intérêt annuel est stable et le taux d’intérêt net augmente continuellement.
Conseils sur les risques: risque de fluctuation macroéconomique, développement du marché inférieur aux attentes, risque de fluctuation des prix des matières premières, etc.
