Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Événement: la compagnie publie l’annonce des conditions d’exploitation de janvier à février 2022. De janvier à février 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 21,5 milliards de RMB, en hausse de plus de 15% par rapport à la même période de l’année précédente; Le bénéfice total est d’environ 3,3 milliards de RMB, en hausse de plus de 20% par rapport à la même période l’an dernier.
La structure des produits continue d’être optimisée et l’amélioration des bénéfices est en cours. Selon l’annonce de l’entreprise, de janvier à février 2022, toutes les activités de l’entreprise, y compris le lait liquide, la poudre de lait, les produits laitiers et les boissons froides, ont maintenu une bonne tendance à la croissance. La proportion des revenus de vente des principaux produits, tels que Jindian, ammushi, Jingguan, qiaolez, Zhen Xian, Changqing, Yitian et Yili Children’s cheese bar, a augmenté de 3 PCTs d’une année sur l’autre. En ce qui concerne l’innovation de produits, de nouveaux produits tels que “Jindian Ultrafiltration milk”, “ammushi Dandong Strawberry”, “Chang Light Protein time”, “should want to want THICK MILK CREAM cream” ont été lancés. La haute qualité et le développement de l’innovation ont été réalisés en même temps, la marque principale et la nouvelle classe de produits ont été co – pilotés. La matrice de marque dynamique multidimensionnelle a jeté les bases de l’amélioration continue des bénéfices de l’entreprise
Le secteur de la poudre de lait s’est développé rapidement et s’est joint à l’industrie australienne de l’épée fine. Selon l’annonce de l’entreprise, Jingguan Infant Milk Powder a été le premier à achever la mise à niveau de la formule et est devenu le premier lot de préparations pour nourrissons conformes à la nouvelle norme nationale de la poudre de lait en Chine. De janvier à février 2022, le revenu de vente a augmenté de plus de 30% d’une année sur l’autre, se classant au premier rang de l’industrie. En ce qui concerne les nouveaux produits, le « Golden Crown Senna Grazing Organic Milk Powder » a été lancé en combinaison avec de nombreuses mesures de marketing novatrices, ce qui a entraîné une croissance rapide des activités de poudre de lait. Le 3 mars, Yili a offert avec succès d’acheter aoyou. Compte tenu de l’effet synergique des deux dans la catégorie, la chaîne d’approvisionnement, les canaux et d’autres aspects, l’alliance avec aoyou promet d’accélérer la réalisation de l’objectif à moyen terme de No.1 dans l’industrie laitière et de contribuer à l’objectif stratégique à long terme de « progresser dans les trois premières entreprises laitières mondiales d’ici 2025 et No.1 dans l’industrie laitière mondiale d’ici 2030 ».
La construction de la marque s’est accélérée et les « entreprises laitières doubles autrichiennes » ont consolidé les principaux obstacles. De janvier à février 2022, grâce à l’intégration du marketing de la marque promue par les Jeux olympiques d’hiver et le printemps, l’entreprise a réalisé l’amélioration globale de la force de la marque. La pénétration du marché dans les villes au niveau des préfectures et des comtés a augmenté de 0,6pcts / 1,2pcts d’une année sur L’autre, afin de maintenir le premier niveau de pénétration de l’industrie. En ce qui concerne les dépenses, Q1 est la saison des ventes, avec une résonance superposée de la marée de retour et de l’affaissement du canal. L’impact global des dépenses pour les Jeux olympiques de printemps et d’hiver est limité, et les bénéfices de janvier à février ont dépassé les attentes.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: sans tenir compte de l’état consolidé de l’aoyou, on estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 91,40 / 108,02 / 12733 milliards de RMB, soit une augmentation de 29,1% / 18,2% / 17,9%, correspondant à 1,43 / 1,69 / 1,99 RMB pour le SPE et à pe26 / 22 / 19 fois. Si l’on suppose qu’à la fin du mois de mars 2022, l’Australie excelle dans le tableau combiné, on s’attend à ce qu’elle contribue plus de 8 / 13 milliards de revenus en 2022 / 2023, avec un taux de croissance des revenus endogènes épitaxiques de 19,5% / 13,9%. À l’exclusion de l’influence des capitaux propres des actionnaires minoritaires, le bénéfice à un chiffre devrait être augmenté régulièrement. Sous de nombreux facteurs tels que le ralentissement de la pression du côté des coûts, l’amélioration du modèle de concurrence et l’optimisation et la mise à niveau des produits, le cours actuel des actions correspond à 22 fois PE en 2022, ce qui a un rapport coût – efficacité élevé et maintient la cote d’achat.
Conseils sur les risques: le coût du lait cru a fortement augmenté et les prévisions de ventes dynamiques en haute saison ont été faibles en raison de l’épidémie.
