Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Événements
Selon la comptabilité préliminaire, de janvier à février 2022, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires total d’environ 1,4 milliard de RMB (+ 120%); Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée devrait atteindre environ 465 millions de RMB (+ 130%), ce qui dépasse les attentes.
Principaux points d’investissement
Jiugui Liquor Co.Ltd(000799)
Par rapport aux années précédentes, l’entreprise a réglé les comptes plus tôt que prévu, a légèrement contrôlé les marchandises, a réalisé des progrès rapides en matière de recouvrement des paiements, s’est développée rapidement à l’extérieur de la province et a régulièrement mis à niveau sa structure pour Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) En outre, l’entreprise met l’accent sur le recouvrement des paiements et la digestion des stocks en janvier, et sur l’entretien des canaux de prix en février – mars. Pendant le festival de printemps, les prix des produits sont stables (le prix de gros du ginseng dans la province et de l’ancien hongtan est respectivement d’environ 820 / 295 Yuan) et les stocks sont sains.
La participation devrait continuer à augmenter fortement au cours des 22 prochaines années, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799)
Tout d’abord, le prix d’approbation de la participation interne dans la province est stable après le lancement de la nouvelle marque rouge en septembre 21. Compte tenu de l’orientation générale de la participation interne cette année, l’entreprise continue d’appliquer strictement le système de quotas dans la province pour maintenir le prix de contrôle de la quantité et d’étendre la province à l’extérieur pour augmenter les bénéfices + continuera d’augmenter le nombre de concessionnaires et de magasins spécialisés + l’objectif de base de 2445 milliards de dollars de ventes de la participation interne cette année, et la participation interne devrait continuer à augmenter fortement en 2022, Le chiffre d’affaires devrait atteindre 40% et l’entreprise devrait lancer de nouveaux produits au cours du premier semestre.
Deuxièmement, la série des alcooliques: avec l’achèvement progressif de la substitution de l’ancien et du nouveau forum rouge, l’entreprise continuera de se concentrer sur la construction du Forum Rouge (une équipe distincte sera mise en place par la suite et des subventions spéciales seront accordées). Actuellement, la proportion est passée à près de 30%, avec la croissance la plus rapide; Les proportions de vêtements transparents et d’autel pourpre héréditaire sont respectivement d’environ 20% et 10%. On s’attend à ce que l’autel Rouge continue d’augmenter dans le cadre de la stratégie de taille forte. Troisièmement, Xiangquan Series + Internal Products: en tant que série d’initiation à la culture du parfum, l’entreprise continuera d’améliorer la qualité de Xiangquan et d’augmenter progressivement les prix dans un volume stable. Les revenus de Xiangquan + Internal Products représentent environ 15% au cours des 21 dernières années. Parmi eux, les produits de Xiangquan + Internal products, qui se concentrent sur les scènes de mariage, continuent de croître fortement dans une base faible.
L’objectif du « quatorzième plan quinquennal » montre la confiance et la participation interne augmente considérablement la performance garantie.
À l’heure actuelle, COFCO a fait de « Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) » l’une des cinq principales marques de développement du Groupe, tandis que l’entreprise s’efforce de dépasser les objectifs de 3 milliards, 5 milliards et 10 milliards pour démontrer la confiance. Considérant que: le vin de ginseng intérieur sur la bande de prix haut de gamme de 22 ans de la position de serrage devrait augmenter fortement; Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) series is expected to share the dividende of the Secondary High – end Wine Development, Achieving Product Upgrading and Price Xiangquan Series will Control Quantity very Price; La part de marché dans la province augmentera régulièrement et les principaux marchés à l’extérieur de la province devraient accélérer l’expansion horizontale; La norme nationale pour les liqueurs parfumées et parfumées a été officiellement promulguée. La capacité de production a augmenté régulièrement et nous croyons que Jiugui Liquor Co.Ltd(000799)
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le taux de croissance des revenus de la compagnie de 2021 à 2023 sera respectivement de 86,5%, 47,6% et 27,2%; Le taux de croissance du bénéfice net était respectivement de 89,3%, 52,5% et 28,2%; Le SPE est de 2,9, 4,4 et 5,6 yuan / action; Le pe était respectivement 56, 37 et 29 fois plus élevé. Compte tenu de la forte certitude du rendement de l’entreprise tout au long de l’année, l’évaluation actuelle est rentable et la cote d’achat est maintenue.
Catalyseur: la demande de liqueur a repris plus que prévu; La goupille de guidage interne continue de s’améliorer.
Conseils sur les risques: l’épidémie à l’étranger a entraîné une deuxième éclosion ou une amélioration de la prévention et du contrôle en Chine, ce qui a eu une incidence sur la reprise globale des ventes d’alcool; La situation de la goupille mobile nationale n’était pas aussi bonne que prévu.
