Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Événement: la compagnie prévoit réaliser un bénéfice d'exploitation annuel de 66,2 milliards de RMB (YOY + 15,5%) et un bénéfice net de 23,35 milliards de RMB (YOY + 17,0%) pour la société mère. Au cours d'un seul trimestre, le bénéfice d'exploitation prévu pour 2021q4 est de 16,48 milliards de RMB (YOY + 11,1%) et le bénéfice net attribuable à la mère est de 6,02 milliards de RMB (YOY + 11,4%).
Principaux points d'investissement
En 2021, il a été achevé avec succès, le point de départ du produit est clair et la capacité de stockage est développée à long terme. En 2021, la société a terminé ses activités à deux chiffres avec un chiffre d'affaires d'exploitation de 66,2 milliards de RMB (YOY + 15,5%) et un bénéfice net de 23,35 milliards de RMB (YOY + 17,0%) pour la société mère. Le point de départ de l'entreprise est clair: 1) en raison de l'influence de certains quotas réservés jusqu'en 2021 en 2020, le volume réel des ventes mobiles en 2021 dans le plan quinquennal général dépasse celui indiqué dans le rapport, et 2022 jeunes sont installés dans le tableau. En ce qui concerne le prix, le prix de revient des concessionnaires est porté à 969 yuans après l'augmentation du prix de l'entreprise à la fin de 2021. Les ventes mobiles sont bonnes pendant le festival de printemps, mais le volume des expéditions est important. Actuellement, le prix de lot est stable à environ 970 - 980 yuans. Attendez - vous à ce que d'autres travaux de volume et de prix soient effectués afin de promouvoir l'augmentation des prix; Adhérer au marché de l'alcool rmb2000 +, Classic Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) La matrice des vins de la série de l'entreprise est encore optimisée. En mars, mingchun est officiellement cotée sur le marché, positionnant les marques de base secondaires et haut de gamme. Le prix de détail suggéré est de 728 yuan / bouteille. Selon les titres des vins en nuage, le volume de livraison de la première année est estimé à 500 tonnes.
L'ancienne et la nouvelle équipe ont un relais stable et attendent avec intérêt l'amélioration de l'optimisation des opérations internes. En février 2022, la compagnie a annoncé que Zeng congqin était Président de Yibin Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Group Co., Ltd. Et Jiang Wenge était Directeur général de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) La performance des prix devrait également afficher une tendance positive.
Prévision des bénéfices et cote d'investissement: les bottes du personnel ont été mises en place, l'efficacité de la gestion a été améliorée marginalement et l'évaluation et la réparation de l'entreprise sont optimistes. Nous avons ajusté le SPE de 2022 - 2023 de 7,45 / 8,90 yuan à 7,03 / 8,30 yuan. La valeur de marché actuelle correspond au PE de 2022 - 202324 / 21 fois. Actuellement Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Conseils sur les risques: l'impact de l'épidémie s'est accru, la reprise de la consommation n'a pas été aussi rapide que prévu et la situation à l'étranger est devenue plus instable.
