Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
L'entreprise a pris l'initiative d'augmenter sa capacité de production et de consolider davantage sa position de roi.
Le 7 mars 2022, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) L'annonce montre que l'échelle d'investissement du projet de plaquettes de silicium monocristallin Qujing (phase II) est passée d'une production annuelle de 20 GW à 30 GW. À la fin de 2021, la capacité de production de plaquettes de silicium de la compagnie était de 110 GW. Avec cette expansion de la production, la capacité de production de plaquettes de silicium de la compagnie devrait atteindre 140 ~ 150 GW à la fin de 2022. Selon nos statistiques, en 2022, la nouvelle capacité de production de Wafers de silicium a dépassé 290 GW, et les liens de Wafers de silicium sont confrontés à une concurrence accrue. L'entreprise dispose d'une capacité de contrôle des coûts de pointe dans l'industrie et l'augmentation de la capacité de production de plaquettes de silicium démontre davantage l'avantage concurrentiel de l'entreprise. Nous maintenons les prévisions de bénéfices antérieures et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère atteindra 116,12 / 147,03 / 18 855 milliards de RMB en 2021 - 2023, que le SPE sera de 2,15 / 2,72 / 3,48 RMB / action, que le prix actuel des actions correspondra à un ratio P / e de 38,1 / 30,1 / 23,5 fois, et que la cote d '« achat » sera maintenue.
Mettre en place des programmes d'incitation au cours de la période critique et cibler les équipes pour diriger l'innovation technologique
Lancer un plan d'incitation au capital et lier l'équipe de gestion de base de l'entreprise. Le nombre total d'objets d'incitation pour les options d'achat d'actions à accorder dans le cadre de ce régime d'incitation est de 2 484, le nombre total d'objets d'incitation pour les actions restreintes est de 27, et l'octroi ne dépasse pas 37,54 millions d'actions, représentant environ 0,69% du capital social total de La société, et le prix d'exercice est de 62,2 yuan / action. L'objectif du plan d'incitation est de 2022 - 2024. Par rapport à 2020, le taux de croissance des revenus de la société n'est pas inférieur à 80%, 120% et 175%, c'est - à - dire qu'il n'est pas inférieur à 982, 1201 et 1501 milliards de RMB respectivement, et Le taux de croissance composé des revenus d'exploitation au cours des quatre années de 2020 à 2024 n'est pas inférieur à 29%. 2022 est la première année de production de masse de la puce de batterie à haut rendement de l'entreprise. À ce moment - là, l'entreprise verrouille l'équipe de base et jette les bases solides pour continuer à prendre la tête de la technologie de la puce de batterie à l'avenir.
Avec le développement rapide du marché distribué, le leader des composants devrait être plus fort
En 2021, la part des nouvelles installations photovoltaïques distribuées en Chine a dépassé 50%, et le développement de l'énergie photovoltaïque distribuée devrait conduire à des modules plus puissants. En 2021, la Chine a ajouté 53 GW d’installations photovoltaïques et 29 GW d’installations photovoltaïques distribuées, ce qui représente une augmentation de plus de 50% pour la première fois et une augmentation constante de la part cumulée de 13,3% en 2016 à 35,1%. Avec le développement rapide de l'énergie photovoltaïque distribuée, la demande en aval sera plus dispersée, tandis que la demande distribuée sera moins sensible aux prix des composants, en mettant davantage l'accent sur la marque, le canal, la garantie de l'offre, le service après - vente, la durée de vie de l'entreprise, etc. de l'entreprise de composants de restructuration. Par conséquent, le droit de parole des principales entreprises de composants intégrés est considérablement renforcé, ce qui devrait être plus fort à l'avenir.
Indice de risque: la concurrence sur le marché photovoltaïque s'intensifie et la croissance future du marché distribué est inférieure aux prévisions.
