Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) ( Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) )
Événements
Le 10 mars, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021. En 2021, le revenu d’exploitation de la compagnie s’élevait à 878 millions de RMB, soit + 94,3% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 275 millions de RMB, soit + 116,2% d’une année sur l’autre. Le rendement était conforme aux attentes. Analyse des opérations
L’expansion de la capacité de tamis moléculaires a entraîné une croissance continue des revenus et des bénéfices de l’entreprise. Du côté de l’offre, le 9 janvier 2021, le projet de tamis moléculaires à haut rendement de 9000t pour la production d’hydrogène et d’oxygène de l’entreprise est entré dans la phase de production et de mise en service. Après le deuxième semestre, la capacité de production a été progressivement libérée et la structure du produit a été activement optimisée. Au troisième trimestre de 2021, le projet de poudre brute de tamis moléculaires de 12 000 tonnes de la phase III du parc industriel des matériaux d’adsorption a été mis en production successivement. En novembre 2021, la société a mis en production 12 000 tonnes de tamis moléculaires moulés en Thaïlande. La capacité de production de la poudre brute de tamis moléculaires et du tamis moléculaire moulé de l’entreprise est respectivement de 43 000 t / A et 41 000 t / a. En ce qui concerne le volume des ventes, la société a réalisé des ventes de poudre brute moléculaire, de poudre de moulage de tamis moléculaires, de poudre activée de tamis moléculaires et d’alumine activée de 13200 tonnes, 24800 tonnes, 2459 tonnes et 2908 tonnes respectivement en 2021, en hausse de 49,24%, 46,69%, 54,68% et 68,46%. En 2021, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette de la société étaient respectivement de 46,54% et 31,38%, soit une augmentation de 2,15% et 3,17 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Mettre l’accent sur les domaines de l’énergie, de la chimie et de la protection de l’environnement et mettre en place des tamis moléculaires catalytiques à haute valeur ajoutée. L’entreprise a développé de nouveaux produits de tamis moléculaires catalytiques tels que l’industrie chimique du charbon et le traitement des gaz d’échappement des véhicules diesel nationaux No 6, dont 500 tonnes de tamis moléculaires pour la catalyse des gaz d’échappement des véhicules et 1 000 tonnes de tamis moléculaires pour la désulfuration et la dénitrification des gaz de combustion Dans le domaine de la protection de l’environnement; Dans le domaine de la catalyse de l’énergie et de l’industrie chimique, 7 100 tonnes de tamis moléculaires catalytiques ont été construites. Nous pensons qu’avec la production de tamis moléculaires catalytiques, l’entreprise ouvrira progressivement une nouvelle courbe de croissance.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Depuis le deuxième semestre de 2021, le prix du sel de lithium de la matière première du tamis moléculaire à faible teneur en silicium au lithium de la compagnie a augmenté, et l’extrémité de la matière première est sous pression dans une certaine mesure. En ce qui concerne le prix, la compagnie a fait des ajustements à différents degrés Pour conduire la hausse du prix de la matière première au cours des 22 dernières années. En outre, compte tenu de la mise en service du projet de tamis moléculaires catalytiques de la compagnie, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la compagnie sera de 367 millions de RMB (baisse de 6,1%), de 478 millions de RMB (baisse de 11,4%) et de 593 millions de RMB (nouvelle introduction) de 2022 à 2024, et que le SPE sera respectivement de 6,34, 8,24 et 10,22 RMB, ce qui correspond à un pe de 22,4 X, 17,2 X et 13,89 X. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
L’état d’avancement de la construction de la capacité de production de zéolithe Adsorptive n’est pas aussi bon que prévu; Les progrès de la recherche et du développement sur les tamis moléculaires catalytiques sont inférieurs aux attentes; Les ventes de tamis moléculaires pour les soins de santé ont été inférieures aux prévisions; Fluctuations des taux de change
