Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) ( Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) )
En 21 ans, le revenu d’exploitation principal de 2343 milliards de RMB a augmenté de 23,7%, et le bénéfice net non attribuable à la mère a augmenté de 36,7% ~ 47,2%.
La société prévoit que le chiffre d’affaires d’environ 2,3 à 2,4 milliards de RMB augmentera de 17,2 à 22,3% en 2021, et que le chiffre d’affaires des principales entreprises augmentera de 23,7% en 21 ans, dont le chiffre d’affaires du 21q4 augmentera de 692 millions de RMB d’environ 12,6%, avec un taux de croissance plus élevé que celui du Q3. La croissance des principales entreprises est principalement due aux bons résultats obtenus par la culture de la matrice Multi – marques internationalisée de la société et à la libéralisation progressive des mesures de lutte contre les épidémies à l’étranger, avec une croissance significative.
Le bénéfice net attribuable à la société mère en 21 ans est d’environ 310 ~ 330 millions de RMB, soit une diminution de 25,8% ~ 30,3%, principalement en raison d’un revenu unique de 298 millions de RMB provenant du transfert de certains capitaux propres de baiqiu Network, une filiale, en 2020, et d’une base plus élevée; À l’exclusion des gains et pertes non récurrents tels que les transferts d’actions, le bénéfice net non attribuable à la mère d’environ 260 à 280 millions de RMB a augmenté de 36,7% à 47,2%, ce qui a entraîné une reprise significative de la rentabilité.
La marque principale ellassay a connu une croissance stable et plusieurs marques sont entrées dans une bonne période de croissance.
En ce qui concerne les sous – marques, le chiffre d’affaires annuel de la marque principale ellassay a augmenté de 8,9% pour atteindre 1022 milliard de RMB en 21 ans, Représentant 43,6% du chiffre d’affaires principal, et le chiffre d’affaires du 21q4 a augmenté d’environ 3,5% pour atteindre 332 millions de RMB. Les canaux de distribution directe de la marque ont continué de se développer régulièrement, le nombre de magasins a augmenté et les canaux de franchise ont été considérablement rétablis; Développer simultanément plusieurs sectorformes de commerce électronique,
Le vipshop de 21 ans a fait une percée dans la sector – forme de secousses sonores.
Laurel a réalisé un chiffre d’affaires de 246 millions de RMB en 21 ans, en hausse de 68,2%, soit 10,5%, et un chiffre d’affaires de 82 millions de RMB au 21q4, en hausse de 52,5%; L’expansion de la marque est positive et efficace, le nombre de magasins continue d’augmenter et les ventes dans les mêmes magasins augmentent.
Ed Hardy et Ed Hardy X ont augmenté leurs revenus de 307 millions de RMB en 21 ans de 42,8%, soit 13,1%, et les revenus du 21q4 de 84 millions de RMB ont augmenté d’environ 61,8%. Le chiffre d’affaires s’est nettement redressé, principalement parce que la marque a activement développé une sector – forme de commerce électronique axée sur le jiaoyin et a obtenu des résultats en raison de l’impact continu de l’épidémie dans la région de Hong Kong et de Macao.
Le chiffre d’affaires annuel de Rio Paris de 593 millions de RMB en 21 ans a augmenté de 9,3%, soit 25,3%, et le chiffre d’affaires du 21q4 de 141 millions de RMB a diminué d’environ 4,5%. La marque 21h1 a été fortement influencée par les mesures de contrôle de l’épidémie en Europe, mais H2 s’est nettement rétablie. Le nombre de points de vente directs en Chine a augmenté en même temps que les ventes des mêmes points de vente, et l’échelle de la marque a été percée à nouveau.
Le chiffre d’affaires annuel de self portrait de 175 millions de RMB a augmenté de 432,6%, soit 7,5%, et celui de 21q4 de 53 millions de RMB a augmenté d’environ 142,0%. Le phénomène de la continuation de la marque a connu une croissance explosive, l’expansion des magasins s’est accélérée et les performances des magasins individuels ont été excellentes; Entre – temps, la marque utilise les médias sociaux pour attirer l’attention, la sector – forme en ligne continue de se développer rapidement, est devenue la plus grande marque de vente de la sector – forme tmall.
L’échelle et la qualité des canaux sont synchrones pour être bonnes, augmenter le marketing et augmenter le volume de la marque
Optimisation continue des canaux, du marketing et d’autres aspects des opérations. Canal: extension continue des magasins hors ligne et ajustement des magasins, le nombre de magasins de plusieurs marques a augmenté et l’efficacité des magasins a été améliorée au cours des 21 dernières années; En ligne, l’entreprise a mis en place sa propre sector – forme d’exploitation en direct et son équipe de marketing pour réaliser une percée complète dans le domaine public et privé. Côté Marketing: mettre l’accent sur les médias sociaux pour créer une matrice de contenu, augmenter le nombre de clients dans le monde entier, y compris les petits livres rouges et les magasins Flash hors ligne, et augmenter l’investissement dans la marque. Par exemple, la marque principale a récemment annoncé que Jin Chen, un acteur célèbre, est devenu le porte – parole de la marque pour améliorer l’impression de la marque et le volume sonore.
Ajuster les prévisions de bénéfices et maintenir la cote d’achat.
L’entreprise se concentre sur l’exploitation de marques de mode haut de gamme, a obtenu de bons résultats dans la culture de marques internationales et multi – marques au cours des 21 dernières années, la marque principale Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) Nous nous attendons à ce que le chiffre d’affaires annuel de la compagnie pour la période de 21 à 23 ans soit respectivement de 23,6, 27,5 et 3,16 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère soit respectivement de 3,2, 4,3 et 500 millions de RMB, que le SPE correspondant soit respectivement de 0,9, 1,2 et 1,4 RMB / action et que le PE correspondant soit respectivement de 14,4 X, 10,8 X et 9,3 X.
Conseils sur les risques: risque de contrefaçon et d’achat illégal en ligne de produits; Le risque de commercialisation causé par l’expansion rapide du commerce électronique et d’autres nouveaux canaux de commercialisation; Ne pas saisir avec précision le risque de tendance de la mode, etc. Les données d’exploitation ne sont que des résultats comptables préliminaires, veuillez vous référer à la divulgation du rapport annuel pour plus de détails.
