Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
Aperçu de l’événement
Le 11 mars 2022, la société a publié l’annonce concernant l’investissement étranger et la création d’une petite société. La société a l’intention d’investir et de créer shuangliang xinneng Technology (Baotou) Co., Ltd. Et d’investir et d’exploiter un projet de modules photovoltaïques à haut rendement d’une capacité annuelle de 20 GW. Le capital social de la petite société est de 600 millions de RMB. La petite société est investie en espèces par Jiangsu Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Investment Co., Ltd Le projet de composantes sera mis en oeuvre par étapes et en est encore au stade de la planification. Commentaires
L’entreprise améliore sa propre structure de chaîne industrielle, évite la concurrence directe avec les clients et active la chaîne industrielle en amont et en aval. L’entreprise est le chef de file de l’industrie de l’équipement de four de réduction du silicium polycristallin, avec une part de marché allant jusqu’à 65%, fournissant des fabricants de silicium de premier plan. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a commencé ses activités de production de plaquettes de silicium et a coopéré avec les clients de l’équipement de four de réduction pour obtenir un approvisionnement stable en silicium. À l’avenir, les activités de composants de l’entreprise coopéreront également avec les ressources des clients de Wafers de silicium et les entreprises de batteries en tant que fournisseurs mutuels pour former une relation mutuelle entre « Vous avez moi, je vous ai vous ». Nous croyons que la solide stratégie de coopération bilatérale de l’entreprise intégrera efficacement les ressources en amont et en aval, formera une force conjointe et assurera un développement stable de l’entreprise.
Les activités de composants constituent un nouveau pôle de croissance des performances. Le marché photovoltaïque connaît une croissance rapide grâce à la promotion de l’objectif à double carbone. Selon les données d’infolink PV, on s’attend à ce que la nouvelle capacité installée mondiale passe à 352 GW d’ici 2025. Selon le rapport de capacité 1: 1.2, la demande mondiale correspondante de composants passera à 423 GW, soit une augmentation de 98,08% par rapport à 2021. Nous pensons que l’entreprise saisira l’occasion de développement rapide de l’industrie photovoltaïque et créera un nouveau pôle de croissance pour l’entreprise.
L’entreprise a accumulé de profondes relations en amont et en aval dans l’industrie photovoltaïque et collaborera avec les fabricants de batteries, les investisseurs dans les centrales électriques et d’autres ressources pour promouvoir la distribution multicanale des plaquettes de silicium et des composants. L’entreprise entretient non seulement des relations de coopération étroites avec les fabricants de silicium polycristallin en amont (New Special Energy, Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) Fournir une solution globale au client. En août 2021, la société a conclu une coopération stratégique avec Huaneng Northern United Power Company à Baotou dans des domaines tels que la centrale photovoltaïque et la transformation des économies d’énergie dans la région autonome de Mongolie intérieure. En outre, la société a signé un accord – cadre de coopération stratégique tripartite avec Xinli Energy (une filiale de CITIC Pacific) en juin 21, afin de tirer pleinement parti des avantages des trois parties en matière d’investissement et d’exploitation de grandes plaquettes de silicium, de cellules et de composants hétérostructurés et de centrales photovoltaïques, et de promouvoir conjointement l’appui à la mise en place de projets de la chaîne industrielle de cellules et de composants photovoltaïques dans le cadre du projet baotou. Nous croyons que l’entreprise tirera pleinement parti des ressources des clients et des partenaires et qu’elle mettra en place un réseau multicanal pour promouvoir les ventes de Wafers et de composants.
Se conformer à la planification industrielle du Gouvernement et promouvoir une situation gagnant – gagnant pour les entreprises. À la fin de 20 ans, 10 entreprises de matériaux photovoltaïques ont été mises en service à Baotou, et la capacité de production de polysilicium, de barres étirées monocristallines et de copeaux a été répartie. Au cours des 21 dernières années, nous avons commencé à mettre l’accent sur l’introduction d’industries en aval telles que les puces de batterie, les modules de batterie et les installations de soutien photovoltaïque, et nous nous sommes concentrés sur l’extension de la chaîne et l’amélioration de la chaîne de l’ensemble de l’industrie photovoltaïque afin de stimuler la construction de la base d’énergie verte de Baotou. La capacité de production des composantes de l’aménagement de l’entreprise est très conforme à la planification de l’aménagement de la chaîne industrielle gouvernementale, ce qui contribue au développement de haute qualité de Baotou tout en réalisant la croissance de l’entreprise elle – même et en favorisant la coopération gagnant – gagnant entre l’entreprise et la région.
Conseils en matière d’investissement
On estime que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 129,72, 159,16 et 19 017 milliards de RMB, en hausse de 238,7%, 22,7% et 19,5% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 923,15,27,2 milliards de RMB, en hausse de 197,6%, 65,5% et 35,9% d’une année sur l’autre. Le cours actuel des actions correspond à 23, 18 et 13 fois PE de 2022 à 2024. Maintenir la cote d’achat
Conseils sur les risques
Risque d’expansion de la production de plaquettes de silicium inférieur aux prévisions; Risque de fluctuation des politiques de l’industrie photovoltaïque; Le risque d’une concurrence accrue sur le marché.
