Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Événements:
Eve Energy Co.Ltd(300014) La société a l’intention de racheter les actions de la société avec des fonds propres de 150 à 300 millions de RMB, et le prix de rachat ne doit pas dépasser 129,00 RMB / action (y compris le montant principal). Il est prévu de racheter 1 163000 actions à 2 326000 actions, Représentant 0,06% à 0,12% du capital social total de la société, et la période de rachat ne doit pas dépasser 12 mois. Au cours de la même période, le plan d’actionnariat des employés de la phase IX de Eve Energy Co.Ltd(300014) publié au cours de la même période,
Principaux points d’investissement:
Le programme de rachat et la participation des employés démontrent la confiance de l’entreprise dans le développement. En mars 2021, la société a publié un plan de rachat de 100 millions de RMB de fonds propres, et en juin 2021, elle a publié la huitième phase du plan d’actionnariat des employés avec un plafond de souscription de 42 millions de RMB. Ce plan de rachat et d’actionnariat des employés à plus grande échelle est basé sur la reconnaissance de la valeur intrinsèque de la société et la confiance dans les perspectives de développement, liant le personnel de base de la société et améliorant la cohésion du noyau de la société. Et améliorer le mécanisme d’incitation et de restriction à long terme de l’entreprise, promouvoir le développement sain à long terme de l’entreprise.
L’industrie des piles cylindriques augmente la vitesse et les piles grand public deviennent progressivement dominantes. Les batteries grand public de l’entreprise ont un avantage évident sur la capacité de transmission des prix par rapport aux batteries électriques, et le taux de profit est relativement stable. Les piles cylindriques de 18 650 et 21 700 consommateurs ont connu une croissance remarquable, les outils électriques à l’étranger ont été clairement sans fil, le remplacement de l’électricité au lithium des véhicules à deux roues a été accéléré, les entreprises nationales représentées par des centaines de millions de tonnes de piles ont rapidement accaparé des parts de marché, la capacité actuelle des piles cylindriques a augmenté rapidement et le volume des expéditions devrait doubler cette année. La marge brute de la batterie au lithium est élevée, la demande future de batteries hors ligne ne cesse d’augmenter, la demande de batteries au lithium devrait s’accélérer à nouveau, la batterie de consommation 3C est actuellement en phase d’augmentation des investissements, l’avenir ou un nouveau point de demande.
La structure de la chaîne industrielle des piles électriques est complète et le point d’inflexion des bénéfices sera atteint. Récemment, la société a signé un accord de coopération pour l’ensemble de la chaîne industrielle de nouvelles batteries énergétiques avec le Gouvernement populaire de la ville de Yuxi, Province du Yunnan, Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Récemment, la société a accéléré la coopération avec Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) Avec le lancement progressif de la capacité de coopération en amont au cours du deuxième semestre de cette année, l’offre et la demande de certains matériaux superposés sont progressivement équilibrées et le point d’inflexion des bénéfices devrait arriver rapidement.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: l’entreprise bénéficie d’une augmentation rapide de la demande de batteries électriques en raison de l’augmentation de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques, de la libération progressive de l’espace de stockage d’énergie, de la reprise de la demande de batteries grand public et de l’expansion de la capacité, tandis que la libération de la capacité en amont distribuée contribue également à améliorer le niveau de rentabilité de l’entreprise. Sous l’influence de l’incitation au capital de la société, des charges d’amortissement de 56 millions de RMB, 651 millions de RMB et 350 millions de RMB seront engagées respectivement en 2021, 2022 et 2023, ce qui réduira la valeur prévue du bénéfice net attribuable à la société. On estime que le chiffre d’affaires d’exploitation de la société en 2021 – 2022 – 2023 sera de 17 801 milliards de RMB, 29 649 milliards de RMB et 59 280 milliards de RMB, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3 080 milliards de RMB, 3 573 milliards de RMB et 6 548 milliards de RMB. Le cours actuel des actions, qui correspond au PE de 47 05x, 40 55x et 22 13X, sera évalué comme « acheté ».
Conseils sur les risques: l’expansion de la capacité n’a pas été aussi rapide que prévu, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été aussi élevées que prévu, les prix des matières premières ont continué d’augmenter et les nouveaux produits ont été mis en production plus rapidement que prévu.
