Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) ( Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) )
Événement: selon le numéro public Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) Ce type d’équipement est principalement utilisé pour la surveillance du processus de production de semi – conducteurs de 65 nm à 180 nm. Le premier appareil sortira en octobre de cette année.
Une percée majeure n’a été réalisée que dans trois mois pour combler le vide chinois. Le prototype de l’équipement d’essai en champ ouvert bfi100 a subi deux séries d’essais d’échantillons du client. Les défauts détectés ont été revérifiés et vérifiés un par un à l’aide de l’équipement sem d’examen eviewtm1000 développé indépendamment par Shanghai Precision Testing Semiconductor. L’exactitude des essais a été très reconnue par le client. En décembre de l’année dernière, l’entreprise a fait des progrès dans les domaines de la détection de l’épaisseur du film, de la détection du faisceau d’électrons, de la détection des semi – conducteurs OCD et d’autres domaines. Cette fois, l’entreprise a fait une percée dans le domaine de la détection des champs ouverts, comblant le vide en Chine, ce qui indique que l’entreprise est entrée dans la période de transformation des réalisations après plusieurs années d’
L’équipement de détection de champ ouvert “petite lithographie”, briser le monopole étranger. L’équipement de détection de champ lumineux appartient à l’équipement de détection des défauts, qui est généralement utilisé pour la détection des défauts avec des Wafers graphiques. La taille de détection des défauts par imagerie optique de haute qualité est beaucoup plus petite que la limite de diffraction optique. Il a des exigences très élevées pour la précision de traitement et d’installation de la lentille optique, la précision de contrôle des mouvements, la luminosité de la source lumineuse d’éclairage, la suppression du bruit d’acquisition d’image, la capacité de traitement des données, etc. Il est souvent proche des exigences techniques exigeantes de la lithographie à noeuds de processus équivalents. En tant qu’équipement principal nécessaire à la détection de la voie avant des semi – conducteurs, la technologie de base de la détection de champ ouvert a été monopolisée par plusieurs entreprises étrangères. Cette fois, bfi100 est le premier modèle de production de masse de l’équipement de détection de champ ouvert en Chine, ce qui aidera les clients à obtenir un meilleur rapport qualité – prix pour la sélection de l’équipement et le Service d’application dans ce domaine.
L’équipement de détection des Wafers est le quatrième type d’équipement semi – conducteur, il est impératif de le remplacer en Chine. Selon les données du rapport de fin d’année publié par semi le 14 décembre 2021, les ventes totales d’équipement à semi – conducteurs atteindront 103 milliards de dollars en 2021, dont la taille du marché de l’équipement d’essai à semi – conducteurs augmentera de 29,6% pour atteindre 7,8 milliards de dollars. En 2020, le marché chinois des équipements à semi – conducteurs représente 26,3% du marché mondial. En supposant que cette proportion reste inchangée en 2021, on estime que le marché chinois des équipements d’essai à semi – conducteurs atteindra 2,05 milliards de dollars américains cette année – là, soit environ 13,05 milliards de RMB, après les équipements de gravure, de photolithographie et de CVD, et qu’il est le quatrième équipement à semi – conducteurs en valeur. L’équipement d’essai des Wafers est un modèle de concurrence « un super Multi – fort ». KLA tencor des États – Unis détient plus de 52% du marché mondial, ce qui constitue un obstacle in évitable au remplacement national de l’équipement à semi – conducteurs. L’entreprise a continuellement percé l’équipement clé et devrait assumer la lourde responsabilité du remplacement national.
Conseils en matière d’investissement: en tant qu’entreprise d’équipement d’essai rare en Chine, l’entreprise est la principale force de localisation de l’équipement à semi – conducteurs et devrait prendre l’initiative de bénéficier de la vague de construction de lignes de Wafers en Chine. En outre, l’équipement de détection des panneaux d’affichage de l’entreprise, l’équipement Lithium – électrique est également en croissance rapide. On s’attend à ce que le bénéfice net de l’entreprise en 21 / 22 / 23 soit de 219 millions, 372 millions et 573 millions, ce qui correspond à un P / e de 60x, 35x et 23x. Compte tenu de la rareté de l’entreprise dans le domaine de la détection des semi – conducteurs, la cote « recommandée» est maintenue.
Conseils sur les risques: risque inférieur aux attentes en matière de recherche et de développement, risque inférieur aux attentes en matière de demande en aval et risque de fluctuation macroéconomique
