Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Événement: la société a publié son rapport annuel, et a réalisé un bénéfice d’exploitation de 446 millions de RMB (+ 117,74%), un bénéfice net de 188 millions de RMB (+ 158,75%) et un bénéfice net de 172 millions de RMB (+ 172,09%) après déduction de la non – déduction. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires atteint 164 millions de RMB (+ 112,73%) et le bénéfice net à la mère est de 73 millions de RMB (+ 119,49%). La société a l’intention de verser un dividende en espèces de 0,71 Yuan (impôt inclus) à tous les actionnaires pour chaque tranche de 10 actions. Le rendement global est conforme aux attentes.
Les activités de remplissage continuent de croître rapidement et le diagnostic in vitro se développe rapidement. Le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise biopharmaceutique s’élève à 390 millions de RMB (+ 134,17%), dont 349 millions de RMB (+ 148,54%), 500 clients, 164 millions de RMB pour la phase III et les projets de commercialisation, la croissance rapide de la chromatographie d’affinité liée aux médicaments macromoléculaires et de L’échange d’ions, et l’augmentation significative du nombre de projets de médicaments anticorps. En ce qui concerne les petites molécules, les antibiotiques traditionnels ont maintenu une croissance stable, les agents de contraste et les produits liés à l’insuline ont fait des progrès, et les commandes de médicaments à base d’acides nucléiques ont augmenté plus que prévu. Les activités liées à la colonne chromatographique ont augmenté de 77,64%, ce qui a permis de réaliser une croissance rapide en fournissant aux clients des services de séparation chirale des médicaments avec leurs propres emballages chromatographiques chiraux à haute performance.
Le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise de diagnostic in vitro s’est élevé à 16 millions de RMB (+ 353,31%), principalement en raison de la création de nanolife Technology, de la conversion progressive de produits tels que les billes magnétiques pour la chimiluminescence, les microsphères de latex et les microsphères fluorescentes en production de masse, et de la réalisation de tests de validation et d’applications partielles dans de nombreux fabricants de réactifs de diagnostic en Chine. Le panneau plat affiche un chiffre d’affaires de 38 millions de yuan (+ 13,69%).
L’effet d’échelle se reflète et la rentabilité augmente rapidement. La marge brute globale de l’entreprise pour l’ensemble de l’année est de 83,89%, ce qui a légèrement augmenté par rapport à la même période de l’année précédente. La marge brute de l’entreprise de biopharmaceutique et d’affichage à écran plat est restée stable, tandis que celle de l’entreprise de diagnostic in vitro a fluctué En raison de la période d’introduction de l’application du produit sur le marché. En ce qui concerne le taux des dépenses, le taux annuel des dépenses de vente, de gestion, de recherche et de développement et de financement est respectivement de 14,84% / 10,65% / 14,81% / – 1,00%, ce qui a diminué d’une année sur l’autre, ce qui reflète la bonne capacité de contrôle des Dépenses et l’effet d’échelle de l’entreprise. Le taux d’intérêt net annuel correspondant a augmenté de 6,41 PCT à 41,97%. Avec l’expansion rapide de l’échelle de production et de vente de l’entreprise, la rentabilité devrait maintenir une tendance stable à la hausse.
Maintenir la cote d’achat. En tant qu’entreprise leader de l’industrie nationale des emballages chromatographiques, l’entreprise s’est appuyée sur l’avantage de l’innovation technologique dans la préparation de la couche inférieure des nanosphères, a accumulé une gamme de produits relativement complète, une capacité de production à grande échelle et une capacité professionnelle et efficace de services techniques d’application, et espère réaliser une croissance rapide sous le développement vigoureux de l’industrie biopharmaceutique en aval et la tendance à la substitution nationale. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère pour l’exercice 22 / 23 / 24 soit de 298 / 431 / 637 millions de RMB, ce qui correspond à un pe actuel de 103 / 72 / 48 fois, et que la cote « achat » soit maintenue.
Conseils sur les risques. L’expansion de la clientèle n’a pas répondu aux attentes, le volume des commandes n’a pas répondu aux attentes, le développement de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes et la baisse des prix a dépassé les attentes.
