China Telecom Corporation Limited(601728) ( China Telecom Corporation Limited(601728) )
Événements:
Le 12 mars 2022, 607728 En 2021, le revenu d’exploitation de la société a augmenté de 10 à 12% d’une année sur l’autre, et le bénéfice attribuable à la société mère a augmenté de 23 à 25% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Le développement de haute qualité a donné de bons résultats et les activités du côté C ont continué de croître.
En 2021, sous la direction des exigences de développement de haute qualité de l’entreprise, l’entreprise s’est concentrée sur la qualité du développement des entreprises, a encouragé la mise à niveau de la demande de consommation d’information personnelle émergente, a enrichi la connotation du Service de vie numérique pour les familles intelligentes, a fait la promotion efficace du Service Tob 5G avec l’avantage du réseau de « co – construction et partage », et a maintenu la croissance des services à large bande mobiles et fixes. À la fin de 2021, l’entreprise comptait 372 millions d’abonnés mobiles, plus de 50% des abonnés au forfait 5G et près de 170 millions d’abonnés au câble à large bande.
Mettre en jeu les avantages des ressources du réseau Cloud et entreprendre la mise à la terre du « Calcul de l’Est et de l’Ouest »
En 2021, l’entreprise a activement saisi l’occasion stratégique de mettre en œuvre la stratégie de « transformation du nuage en numérique », d’accélérer la construction d’une nouvelle infrastructure d’information pour l’intégration du réseau en nuage, de mettre à niveau Tianyi Cloud en nuage distribué, d’améliorer continuellement la capacité de sécurité du réseau en nuage et de consolider davantage les avantages des ressources du réseau en nuage. En ce qui concerne le projet national de « Calcul de l’Est et de l’Ouest » et la disposition intégrée du Centre de données massives, le Centre de données, le réseau DCI, la puissance de calcul et le Service de produits sont déployés dans toutes les directions, et le projet de « Calcul de l’Est et de l’Ouest » est activement entrepris.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation
On estime que le chiffre d’affaires de la société de 2021 à 2023 est respectivement de 4290 / 4664 / 5119 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 257 / 286 / 325 milliards de RMB, le SPE est respectivement de 0,28 / 0,31 / 0,36 RMB / action et le PE correspondant est respectivement de 14 / 13 / 11 fois. Compte tenu de l’augmentation annuelle de 17,3% du bénéfice net attribuable à la société mère au cours des trois premiers trimestres de 2021 et de l’augmentation annuelle de 23 à 25% du bénéfice net attribuable à la société mère en 2021, nous donnons 20 fois le PE cible en 2022, le prix des actions correspondant est de 6,2 RMB et la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risque de politique industrielle, risque accru de concurrence sur le marché, risque de développement 5G inférieur aux attentes.
