Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ( Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) )
Événements
Dans la soirée du 11 mars 2022, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021: le chiffre d’affaires de 2021 s’élevait à 20384 milliards de RMB, soit une augmentation de 22,40%; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 7849 milliards de RMB, en hausse de 30,70%; Déduire 7 751 milliards de RMB, soit une augmentation de 29,38%.
Principaux points d’investissement
Excellente performance au quatrième trimestre
Selon le rapport Express sur les résultats, le chiffre d’affaires de la société pour 2021q4 est de 6247 milliards de RMB, en hausse de 24,1%; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 15,74 RMB, en hausse de 32,2%; Après déduction de 1 474 millions de RMB, soit une augmentation de 25,4%, le chiffre d’affaires et le bénéfice net de la société mère ont été accélérés par rapport à 2021q3 et guojiao a atteint avec succès l’objectif de 2021.
Selon la rétroaction de Channel, l’entreprise est en train d’achever la tâche du premier trimestre au rythme prévu. Nous pensons que le taux de croissance cible de la cave nationale de toute l’année est supérieur à 30% et nous attendons avec intérêt l’ouverture du premier trimestre de l’entreprise.
Au fur et à mesure que la renaissance se poursuit, les cinq points de vue futurs
Cinq points de vue de l’entreprise à l’avenir: premièrement, côté marque: double opération stratégique de marque, lorsque la renaissance de la marque est en cours. Guojiao 1573 et Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) double Brand Strategy, guojiao 1573 through guojiao hui and other Circle Marketing to enhance Brand influence; Proposer un renouveau de la marque pour Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568)
Deuxièmement, l’extrémité du produit: se concentrer sur les cinq principaux produits, la cave nationale et la musique spéciale continuent de se développer. Le vin Haut de gamme se concentre sur la création de la cave nationale 1573; La série spéciale de musique de vin de moyenne qualité est responsable de la montée des produits lombaires. L’ancienne marque est principalement utilisée comme canal de circulation, et la version 60 est actuellement utilisée comme canal national d’achat de groupe.
Troisièmement, côté prix: stratégie de suivi de la cave nationale, la chanson spéciale devrait entrer dans la zone de prix de 300 yuans. Guojiao suit la stratégie de hausse des prix de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Le prix de la chanson spéciale a été augmenté à environ 200 – 250 yuans et devrait entrer dans la zone de prix de 300 yuans à l’avenir.
Quatrièmement, Canal: l’effet du modèle de franchise de marque est remarquable, le type extensif se transforme en opération raffinée. L’entreprise met en œuvre le mode de franchise de marque, établit trois grandes sociétés de franchise de marque, les produits se concentrent sur l’exploitation fine.
Cinquièmement, l’expansion régionale: la nationalisation pour combler les lacunes, la poursuite de la guerre de sécession et l’entrée de l’est dans la carte du Sud. Le Sud – Ouest, le Centre et le nord de la Chine représentent plus de 85% des régions traditionnellement dominantes de l’entreprise. En 2018, l’entreprise a proposé le projet de cartographie du Sud – Est. La Chine de l’est et le marché du Sud de la Chine se classent en bas, ce qui n’est pas conforme au statut de l’entreprise et présente un grand écart de volume.
Prévisions de bénéfices
À l’heure actuelle, la nationalisation de l’entreprise s’est poursuivie, les trois premiers objectifs n’ont pas changé, l’échelon des talents a progressivement rajeuni, le quatorzième plan quinquennal s’est efforcé d’aller de l’avant dans les trois premiers. Selon le rendement Express, nous ajustons légèrement le SPE de 2021 à 2023 à RMB 5,33 / 6,77 / 8,32 (la valeur précédente était respectivement RMB 5,22 / 6,65 / 7,99), et le cours actuel des actions correspondant à PE est respectivement 39 / 30 / 25 fois, maintenant la cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, l’épidémie entraînant la consommation, l’épidémie entraînant la consommation, la croissance de la cave nationale inférieure aux prévisions, l’expansion à l’extérieur de la province inférieure aux prévisions, etc.
