Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ( Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
Événement: les revenus ont augmenté de 80,1% d’une année sur l’autre en 2021 et de 203,1% d’une année sur l’autre en janvier – février 2022.
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021 et une annonce sur les principales données d’exploitation de janvier à février 2022: en 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 9155 milliards de RMB (+ 80,1%) et un bénéfice net de 1228 milliards de RMB (+ 21,2%); De janvier à février 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 2319 milliards de RMB (+ 203,1%) et un bénéfice net à la société mère d’environ 218 millions de RMB (+ 36,0%). Nous croyons que l’industrie de l’or et de la joaillerie est en plein essor, que le canal de l’entreprise fait progresser davantage le modèle de l’agent provincial, que la matrice de produits superposée est parfaite et que la force de la marque est améliorée, ce qui devrait stimuler une croissance régulière des revenus et des bénéfices. Compte tenu de l’incidence de la situation épidémique et d’autres facteurs, nous avons réduit nos prévisions de bénéfices, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 12,28 (- 1,22) / 15,11 (- 1,60) / 1 865 (- 162) milliards de RMB en 2021 – 2023, ce qui correspond à 1,12 (- 0,11) / 1,38 (- 0,15) / 1,70 (- 0,15) RMB pour le SPE, et que le prix actuel des actions correspond à 13,4 / 10,9 / 8,8 fois PE, ce qui est raisonnable pour l’évaluation et maintient la cote d ‘« achat ».
En 2021, le Centre de services provincial (agent provincial) a été officiellement lancé pour stimuler la croissance des entreprises de diverses façons.
Face à un environnement extérieur complexe, l’entreprise a officiellement lancé les activités du Centre de services provincial (agent provincial) en 2021. Par l’intermédiaire de l’agent provincial, l’entreprise mène des activités d’exposition et de vente d’or, fournit un soutien financier aux franchisés, ajuste la structure des revenus des produits aurifères et contribue à une augmentation significative des ventes d’or au second semestre de 2021; En outre, l’Agence provinciale a également fourni des capacités dans de nombreux domaines, tels que l’expansion des canaux, la percée des points de contrôle, la gestion et l’exploitation. Mais à court terme, il y a aussi un certain problème d’usure dans les activités de l’Agence provinciale. Au cours du quatrième trimestre de 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2682 milliards de RMB (+ 54,6%) et un bénéfice net de 223 millions de RMB (- 26,1%), une partie des bénéfices non opérationnels et de l’épidémie affectant les résultats à court terme. De janvier à février 2022, la compagnie a réalisé une augmentation annuelle de 203,1% des revenus et une augmentation annuelle de 36,0% du bénéfice net attribuable à la société mère, ce qui a entraîné une forte croissance.
L’expansion des canaux a considérablement augmenté, la recherche et le développement de produits ont été continuellement améliorés et l’énergie potentielle de la marque a été continuellement renforcée.
Canal: Au cours de la période considérée, l’entreprise a enregistré une augmentation nette de 313 magasins et un total de 4 502 magasins à la fin de la période considérée, ce qui représente une augmentation significative par rapport à 2020 (178). L’entreprise promeut régulièrement le modèle de l’agent provincial, améliore l’efficacité de l’exploitation de la chaîne d’approvisionnement et du chiffre d’affaires des fonds et stimule la vitalité du développement des canaux. Produits: améliorer continuellement le système de bijoux de style situationnel, promouvoir le projet d’autonomisation de Big Diamond, développer la série spéciale d’or antique Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) En ce qui concerne la marque: l’entreprise continue d’innover dans les méthodes de marketing, de promouvoir le marketing communautaire, le marketing privé, le scrm, le cloud Store et d’autres méthodes, d’accélérer l’intégration de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Conseils sur les risques: la récurrence de l’épidémie, l’intensification de la concurrence dans l’industrie et l’effet de la promotion du modèle provincial de génération ne sont pas aussi bons que prévu.
