Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Principales conclusions
Événement: la société a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 446 millions de RMB en 2021, en hausse de 117,74% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 188 millions de RMB, en hausse de 158,75% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 172 millions de RMB, en hausse de 172,09% par rapport à l’année précédente.
L’effet d’échelle se reflète et la rentabilité augmente rapidement. En 2021, la marge brute de la compagnie a atteint 83,89%, en hausse de 0,46 PCT par rapport à l’année précédente. Avec l’expansion rapide de l’échelle des ventes de l’entreprise, le taux des dépenses diminue dans l’ensemble. En 2021, le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion, le taux des dépenses de R & D et le taux des dépenses financières de l’entreprise diminuent respectivement de 0,59 PCT, 2,90 PCT, 1,42 PCT et 0,62 PCT. La rentabilité de l’entreprise augmente rapidement. En 2021, le taux d’intérêt net de la compagnie a atteint 41,97%, en hausse de 6,41 PCT par rapport à l’année précédente.
Les activités de remplissage ont continué de croître à un rythme élevé et la proportion de projets de commercialisation a augmenté. En ce qui concerne les sous – activités, le chiffre d’affaires annuel du secteur biopharmaceutique a atteint 390 millions de RMB, en hausse de 134,17% d’une année sur l’autre, Représentant 87,43% du chiffre d’affaires, en hausse de 4,49 PCT d’une année sur l’autre. Les produits de remplissage chromatographique et de milieu de chromatographie ont généré 349 millions de RMB de revenus, en hausse de 148,54% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation rapide des charges telles que la chromatographie d’affinité liée aux médicaments macromoléculaires et l’échange d’ions, et le nombre d’anticorps a augmenté de façon significative. Les recettes de la phase III et des projets de commercialisation ont atteint 164 millions de RMB, Représentant 36,78% des recettes.
L’entreprise est le chef de file de l’industrie chinoise des matériaux nanosphériques de haute performance et espère continuer à bénéficier d’une substitution nationale. Au cours des dernières années, le nombre de clients de l’entreprise a augmenté rapidement et a pénétré dans le système d’approvisionnement de plusieurs entreprises pharmaceutiques bien connues en Chine, y compris Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co.Ltd(600867) Au fur et à mesure que la coopération entre l’entreprise et ses clients s’approfondit, la performance de l’entreprise devrait maintenir une forte croissance durable.
Prévision et notation des bénéfices: on estime que le revenu d’exploitation de la société de 2022 à 2024 sera de 738 / 11,39 / 1652 milliard de RMB, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 292 / 4,62 / 670 millions de RMB, ce qui maintiendra la notation d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le risque que les clients ne s’étendent pas aussi loin que prévu, l’échec de la recherche et du développement de nouveaux produits ou les progrès moins rapides que prévu, la concurrence industrielle s’intensifie.
