Shede Spirits Co.Ltd(600702) ( Shede Spirits Co.Ltd(600702) )
Événements
La compagnie a publié une annonce d’augmentation anticipée des résultats au premier trimestre de 2022. On estime que le chiffre d’affaires d’exploitation de la société au 22q1 augmentera d’environ 80%, soit environ 1 850 millions de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 460 à 560 millions de RMB (+ 52% ~ 85%); On s’attend à ce que le bénéfice net non attribuable à la mère se situe entre 445 et 545 millions de RMB (+ 48% ~ 85%).
Bref commentaire
Le vieux vin de shede a continué de progresser et a ouvert ses portes avec succès au cours des 22 dernières années.
En 2022, la société Q1 prévoit un chiffre d’affaires d’exploitation d’environ 1,85 milliard de RMB, en hausse d’environ 80% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 460 à 560 millions de RMB (+ 52% ~ 85%) et le bénéfice net non attribuable de 445 à 545 millions de RMB (+ 48% ~ 85%), ce qui est conforme à nos attentes. La forte croissance de shede a bénéficié des avantages suivants: premièrement, l’entreprise a dépassé l’objectif de 21 ans d’achèvement des tâches, Q4 a commencé à contrôler les stocks de canaux de tri à l’avance; Deuxièmement, continuer à promouvoir la stratégie des vins anciens, l’expansion de la capacité haut de gamme et la stratégie des vins anciens, et maintenir une forte croissance des séries de goût et de collection. En ce qui concerne tuopai, le redémarrage des activités de personnalisation de tuopai et la mise en œuvre de la « Stratégie c2m» ont permis de mettre en évidence les avantages de la marque et de la qualité des produits tels que t68, liufang et tuopai qujie copy sur le circuit de dégustation de vin en bouteille, d’éveiller la mémoire des consommateurs avec de l’alcool ancien et d’accélérer le volume en 2022. En outre, Tianzihu, tongzhihu et d’autres produits uniques ultra – haut de gamme occupent une place importante dans la ceinture de prix élevée, améliorant l’image de marque et l’influence. Publicité omnidirectionnelle pour améliorer l’influence de la marque.
En ce qui concerne le rendement du bénéfice net de la société mère, le taux d’intérêt net prévu pour 22q1 est de 24,86% ~ 30,27%, ce qui est inférieur à celui de la même période l’an dernier en termes médians, principalement en raison: ① au cours des 21 dernières années, la société a intensifié ses efforts de promotion de tuotao, s’efforcer de réveiller la mémoire des consommateurs, la croissance élevée sous la base inférieure de 22q1, et la proportion de performance a augmenté régulièrement; Selon le site officiel de shede, le projet 22q1 shede All – round Advertising Agency a remporté l’appel d’offres, a continué d’augmenter l’intensité de la publicité et la promotion Multi – sectorformes, y compris la publicité de CCTV, la publicité extérieure à haute énergie potentielle, la publicité de transport, d’ascenseur et de plein air dans les principales villes, et la publicité de la sector – forme de Jingdong.
Le Festival de printemps a connu une forte croissance et l’écologie des canaux a continué de s’améliorer.
La performance du Festival de printemps de 22 ans a été remarquable, à l’exception de certaines régions touchées par l’épidémie, la situation générale des ventes mobiles est excellente et les concessionnaires sont très motivés à rembourser. Au cours de la haute saison du Festival de printemps, la consommation d’alcool pour les banquets de shede a augmenté de façon significative (en particulier dans la région du Sichuan), la qualité des produits a été continuellement améliorée, l’atmosphère de consommation est bonne, la digestion des stocks de canaux est bonne et le niveau des stocks est maintenu à un niveau de santé d’environ 2 mois.
Quatre grandes lignes stratégiques sont claires, et l’entrée de Fosun dans l’entreprise aide les vieux vins célèbres à décoller.
En 2022, l’entreprise a continué de promouvoir l’expansion nationale des canaux et l’approfondissement des canaux, d’optimiser la structure des canaux, d’étendre la couverture des terminaux, de créer un consortium Chengdu pour intégrer les ressources des clients, de fournir des services précis et de gérer les dépenses. Shede intègre progressivement l’écologie Fosun, met l’accent sur le positionnement de la marque de vin Senior shede, donne le plein jeu aux avantages d’échelle et de qualité de 120000 tonnes de vin tanchu senior, et conduit la renaissance du vin Senior par la voie de la différenciation. L’entreprise continue de se consacrer à l’expansion et au renforcement de l’industrie de l’alcool et à la réalisation d’objectifs à court, moyen et long terme. La période de nationalisation est prévue et de nouvelles percées sont attendues dans le nord – Est, le nord – Ouest, l’Est et le sud de la Chine. Nous sommes optimistes que le double dividende de l’expansion de la capacité de sous – haut de gamme et de la croissance rapide du marché de l’alcool ancien de shede, en tant que liqueur célèbre de sous – haut de gamme à l’échelle nationale, continuera de croître rapidement. Entre – temps, Tuo Brand devrait également accélérer la Renaissance et creuser un marché de 100 milliards de liqueurs en bouteille à prix élevé.
Prévisions de bénéfices:
On estime que de 2022 à 2023, la société réalisera des revenus de 7018 milliards de RMB et 8808 milliards de RMB, réalisera des bénéfices nets pour la société mère de 1833 milliards de RMB et 2451 milliards de RMB, correspondant à 5,45 RMB et 7,29 RMB / action pour le SPE et 39,4x et 29,5x pour le PE, et maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques:
L’expansion du marché n’a pas été aussi rapide que prévu, les épidémies répétées et les risques pour la sécurité alimentaire.
