Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Événements
Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) publier les données d'exploitation de janvier à février 2022: de janvier à février 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires total d'environ 1354 milliard de RMB, en hausse d'environ 49,22% par rapport à l'année précédente.
Points clés de l'investissement les données d'exploitation de janvier à février ont été agréables. L'entreprise a réalisé un bon démarrage en 2022. Depuis 2022, l'offre de produits tels que la mémoire de l'entreprise et MCU a continué à être en pénurie, et les activités connexes ont maintenu une croissance rapide. Sur la base de l'approfondissement continu des marchés et des clients existants, l'entreprise continue d'explorer de nouveaux marchés, développe activement de nouveaux clients et s'efforce d'améliorer la contribution de la performance dans des domaines tels que l'industrie. Dans le même temps, en ce qui concerne la gestion de la chaîne d'approvisionnement, l'entreprise utilise efficacement les ressources de capacité et atténue la pression structurelle sur l'approvisionnement afin de réaliser une forte croissance des performances depuis le début de l'année 2022. Selon la comptabilité préliminaire de la société, de janvier à février 2022, la société a réalisé un chiffre d'affaires total d'environ 1354 milliard de RMB, en hausse d'environ 49,22% d'une année sur l'autre, réalisant un bon début en 2022.
Soyez déterminé à aller de l'avant, les trois principaux points de vue commerciaux aideront l'entreprise à croître en 2022
Flash Business:
L'entreprise Nor Flash occupe la troisième place mondiale, la Chine est le leader absolu et l'industrie de la capacité technique est en tête. La demande de produits liés à l'Internet des objets, aux écouteurs Bluetooth TWS et aux écrans mobiles comme AMOLED et tddi stimule la croissance du marché de norflash, qui devrait atteindre 3,7 milliards de dollars en 2022, selon cinno Research. Le secteur automobile est devenu un important point de croissance du marché du stockage à l'avenir. Selon les données de l'IHS, le marché mondial du stockage automobile IC s'élevait à 3,6 milliards de dollars américains en 2019 et devrait atteindre 8,3 milliards de dollars américains d'ici 2025. Les produits de grande capacité 2G de l'entreprise gd55 ont obtenu la certification aecq - 100 de Vehicle Gauge, les produits Flash SPI nor de 2MB - 2gb de capacité ont été entièrement pavés le long de la ligne, et la gamme complète de produits de stockage de niveau gd25 a été adoptée par lots dans de nombreuses entreprises automobiles. En février 2022, la compagnie a annoncé qu'elle avait obtenu la certification aecq100 Vehicle Gauge pour l'ensemble de la série flash - gd5f de 38 nmspi produit à l'échelle nationale (couvrant une capacité de 1 go à 4 go). Jusqu'à présent, dans le domaine de la mémoire flash, l'entreprise a mis en place une gamme complète de produits allant de SPI Nor Flash à SPI NAND FLASH au niveau de la jauge du véhicule.
DRAM Business:
Le DRAM de créneau de l'entreprise est en tête de la Chine. En juin 2021, il a produit en série le premier produit ddr4 de 4go de 19nm de marque privée orienté vers le marché de créneau. Il a passé de nombreuses certifications de sector - forme principale dans le domaine des applications grand public. Actuellement, le produit DDR3 de 17nm est activement en cours de développement. La demande du marché en aval de la IPTV, de la sécurité et des applications automobiles est forte, selon trendforce. Le marché mondial des DRAM de niche devrait atteindre 18 465 millions de dollars en 2023. Dans le même temps, l'entreprise travaille en étroite collaboration avec ChangXin Storage pour fournir une garantie de capacité stable pour les produits DRAM de l'entreprise. Les produits DRAM deviendront le nouveau point de contribution des revenus de l'entreprise à l'avenir.
MCU Business:
En tant que « supermarché » de catégorie MCU en Chine, 32 bits MCU leader fabricant, l'entreprise a produit avec succès 28 séries MCU générales, qui peuvent fournir une variété de fonctions et de capacités telles que l'entrée, le courant dominant et la haute performance. Les produits MCU de l'entreprise entrent régulièrement sur le marché de la réglementation des véhicules. À l'heure actuelle, le premier produit MCU de qualité de réglementation des véhicules est en cours de fabrication et devrait être produit en masse d'ici 2022. Dans le processus d'intellectualisation des véhicules, MCU jouera un rôle relativement important et sera largement utilisé, allant de la commande de carrosserie, du tableau de bord, du système d'information et de divertissement embarqué (ivi), du système de communication, du système de sécurité avancé et de la conduite automatique Adas à la commande de fenêtre, au siège électrique, au radar de marche arrière et à la clé. Le nombre de MCU dans une voiture électrique peut atteindre des dizaines aujourd'hui et peut - être des centaines à l'avenir. Selon IHS, le marché mondial des MCU automobiles devrait atteindre 8,9 milliards de dollars en 2025.
Nous croyons que les trois principales activités de flash + DRAM + MCU de l'entreprise ont une forte force motrice de croissance à long terme. L'entreprise espère réaliser trois flèches simultanées et un chemin de croissance à long terme clair sous la marée de l'ère de remplacement domestique.
Prévisions de bénéfices
Il est prévu que les revenus de la société de 2021 à 2023 seront respectivement de 8510, 13299 et 16321 milliards de RMB, et que le SPE sera respectivement de 3,51, 4,90 et 6,11 RMB. Le cours actuel des actions correspondant au PE est respectivement de 42, 30 et 24 fois, ce qui donne une cote d'investissement « recommandée».
Conseils sur les risques
Risques liés à la baisse du climat économique de l'industrie, risques liés à l'amélioration de la capacité de production moins que prévu, risques liés à l'intensification de la concurrence industrielle, risques liés aux changements de politique étrangère, etc.
