Rianlon Corporation(300596) ( Rianlon Corporation(300596) )
Au cours des 30 dernières années, Deep laboured anti - aging agent a été le leader des additifs anti - âge polymères en Chine. L'entreprise a été fondée en 1994 et a travaillé plus de 30 ans dans l'industrie des antioxydants. Au cours de cette période, l'entreprise s'est fermement engagée dans l'activité principale, a mis en place un service personnalisé avec des produits U - pack, et a également mis en place un réseau logistique de vente mondial, a établi une vaste base de clients mondiaux avec des compétences de base telles que la réponse rapide aux demandes des clients dans les 72 heures, et a jeté les bases de la croissance de la performance de l'entreprise. L’entreprise attache de l’importance à la recherche et au développement. Depuis sa création, l’investissement dans la recherche et le développement a augmenté d’année en année, ce qui a favorisé l’amélioration des types de produits et des performances de l’entreprise. La performance de l'entreprise continue de croître rapidement et la rentabilité globale est élevée, ce qui en fait le leader dans le domaine des additifs anti - âge en Chine.
Sur la base de l'activité principale des additifs anti - âge, l'expansion de la capacité améliore l'échelle du marché. Les additifs anti - âge sont des additifs chimiques qui peuvent améliorer les propriétés d'origine des matériaux polymères et leur donner une fonction anti - âge, y compris les antioxydants et les photostabilisants. Ces dernières années, le Gouvernement chinois a accordé une grande importance au développement sain de l'industrie des matériaux polymères avancés et a promulgué une série de politiques visant à promouvoir le développement de l'industrie manufacturière fondée sur de nouveaux matériaux. À l'heure actuelle, les principaux produits polymères tels que le caoutchouc et les plastiques en aval sont très florissants. À l'heure actuelle, l'entreprise a mis en place six bases de production à Tianjin, Zhongwei, Hengshui, Changshan, Zhuhai et Inner Mongolia, avec une capacité de 94 900 tonnes / an d'antioxydants auxiliaires, 21 700 tonnes / an de Stabilisants optiques et 16 000 tonnes / an d'U - Pack. Entre - temps, l'entreprise a une capacité de construction / planification à grande échelle dans les domaines des stabilisants optiques, des U - packs, des antioxydants de dispersion de l'eau et du talc synthétique. Assurer la croissance future de l'entreprise.
Il est prévu d'acquérir et d'acquérir des actions de Kangtai dans le domaine des additifs lubrifiants afin d'élargir l'espace de croissance de l'entreprise. La société a l'intention d'acheter 922109% des actions de Jinzhou Kangtai Lubricant Additive Co., Ltd. Par l'émission d'actions et le paiement en espèces pour entrer dans le domaine des additifs lubrifiants. Bien que l'échelle globale du marché mondial des additifs lubrifiants soit stable, la Chine est devenue le deuxième marché mondial après l'Amérique du Nord en raison de la forte augmentation du nombre de véhicules automobiles et du développement rapide des machines lourdes. Kangtai Co., Ltd. Est l'une des principales entreprises de l'industrie chinoise des additifs lubrifiants. En tant que modèle de service technique, Kangtai Co., Ltd. Est la plus grande entreprise et la plus forte force technique de l'industrie chinoise des additifs lubrifiants. On s'attend à ce que l'acquisition tire parti de l'avantage de leader de l'industrie de la société Kangtai pour aider la société à pénétrer le marché des additifs lubrifiants et à ouvrir le plafond de performance. En outre, la société planifie également d'autres activités dans le domaine de la biomédecine. La société et Suzhou Jima Gene Co., Ltd. Ont conjointement investi et créé Tianjin orefu Biomedicine Co., Ltd., qui se spécialise dans les monomères d'acides nucléiques. L'entreprise a également collaboré avec l'Université de Tianjin à la recherche et au développement de produits de beauté médicale tels que l'acide polyglutamique, afin de fournir à l'entreprise une nouvelle dynamique de croissance.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: Nous n'avons pas tenu compte de l'augmentation des bénéfices résultant de l'acquisition des actions de Kangtai par la société pour le moment, mais nous maintenons les prévisions de bénéfices de la société. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère au cours de la période 2022 - 2024 sera respectivement de 526, 676 et 784 millions de RMB, et que le SPE converti sera respectivement de 2,57, 3,30 et 3,83 RMB / action. Nous maintenons la cote d'achat de l'entreprise.
Conseils sur les risques: risque de restructuration des actifs, risque de construction de capacités, fluctuation des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux attentes.
