Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation total de 11,44 milliards de RMB, en hausse de 75,7% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1,05 milliard de RMB, en hausse de 66,4% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice par action était de 0,95 yuan et le rendement était conforme aux attentes. En outre, la compagnie a calculé à titre préliminaire que de janvier à février 2022, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 2530 milliards de RMB, en hausse d’environ 60% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 250 millions de RMB pour la société mère, en hausse d’environ 64% d’une année sur l’autre, ce qui a légèrement dépassé les attentes. L’électrification et l’intelligibilité sont les tendances du développement de l’industrie automobile. L’entreprise a amélioré la disposition des produits et espère continuer à en bénéficier. L’entreprise continue de développer de nouveaux clients et l’expansion de la capacité mondiale contribue à la croissance des performances. Nous prévoyons que le bénéfice par action de la compagnie sera de 0,95 RMB, 1,63 RMB et 2,15 RMB en 2021 – 2023, ce qui maintiendra la cote d’achat.
Points clés à l’appui des notations
Les résultats de janvier – février 2022 ont légèrement dépassé les attentes et devraient augmenter rapidement tout au long de l’année. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires total de 11,44 milliards de RMB (+ 75,7%); Bénéfice net pour la société mère: 1,05 milliard de RMB (+ 66,4%); Le bénéfice par action est de 0,95 yuan. Compte tenu de la provision pour dépréciation de l’achalandage de 47 millions de RMB constituée par l’acquisition de Zhejiang Jiali et de Sichuan Fortuna, les résultats sont conformes aux prévisions précédentes. La forte croissance des performances de l’entreprise en 2021 est principalement due à la disposition prospective des produits et des capacités, ainsi qu’à la forte croissance des ventes de clients tels que Tesla. La société a calculé à titre préliminaire que le chiffre d’affaires réalisé de janvier à février 2022 s’élevait à 2530 milliards de RMB, en hausse d’environ 60% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 250 millions de RMB, en hausse d’environ 64% d’une année sur l’autre, ce qui a légèrement dépassé les attentes. Malgré l’influence de facteurs défavorables tels que la hausse des prix des matières premières, les revenus et les bénéfices de l’entreprise au début de l’année sont excellents et devraient continuer à augmenter fortement tout au long de l’année.
Plate – forme tier0. 5 perspectives du fournisseur. L’entreprise met en œuvre la stratégie de développement basée sur la sector – forme, développe activement de nouvelles lignes de produits telles que le châssis léger, la gestion thermique et la conduite intelligente en plus du système d’amortissement d’origine et de l’ensemble acoustique, et s’adapte à la nouvelle tendance de développement de l’énergie et de L’intelligence de l’industrie automobile. La valeur d’un seul véhicule est estimée à plus de 20 000 yuans, et l’espace de marché est considérablement élargi. En termes d’expansion de la clientèle, l’entreprise a mis en œuvre tier0. 5. Le modèle d’entreprise a connu un grand succès. Les ventes de Tesla et d’autres entreprises de soutien ont augmenté rapidement. Les clients japonais comme Toyota et Honda se sont bien débrouillés et ont obtenu de nouveaux clients comme rivian et Huawei. Les produits et les clients de l’entreprise continuent de se développer et les perspectives de développement sont prévisibles.
L’expansion rapide de la capacité a contribué à une forte croissance des performances. La société a l’intention d’émettre des obligations convertibles d’au plus 2,5 milliards de RMB et d’investir dans des projets de construction d’un système de châssis léger d’une production annuelle de 1,5 million de RMB et d’un système de châssis léger d’une production annuelle de 3,3 millions de RMB, qui ont été acceptés par la c
Évaluation
Compte tenu du fait que les produits et l’expansion de la clientèle de l’entreprise ont légèrement dépassé les attentes, nous avons ajusté les prévisions de rendement et nous prévoyons que le bénéfice par action de l’entreprise sera de 0,95 Yuan, 1,63 yuan et 2,15 Yuan respectivement de 2021 à 2023, afin de maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
Baisse des ventes d’automobiles; Le développement de nouvelles entreprises n’est pas aussi rapide que prévu; Augmentation du prix des matières premières.
