Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) ( Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) )
Événement: la société a annoncé qu'elle avait l'intention d'investir 638 millions de RMB dans le projet de ligne de production avec une production annuelle de 308 tonnes d'api caractéristiques et 200 millions de comprimés de préparations anticancéreuses.
Accroître la capacité de production et enrichir la gamme de produits, améliorer continuellement la compétitivité. Le projet d'investissement comprend 7 IPA et 4 produits de préparation, dont 7 sont respectivement du benzènesulfonate de bétastine (5 tonnes / an, échelle de construction, la même que ci - dessous), de l'acide glutamique tartrique (0,5 tonne / an), du vérandrol (0,2 tonne / an), du bromure de Wudi ammoniac (0,2 tonne / an), du Furoate de fluticasone (1 tonne / an), du propionate d'halobétamol (0,5 tonne / an), Prégabaline (300 tonnes / an), 4 préparations sont des comprimés d’acétate d’abiltérone (30 millions de comprimés / an), d’enzalumine (50 millions de comprimés / an), d’apartamide (40 millions de comprimés / an) et d’ibutinib capsule (80 millions de comprimés / an), impliquant des médicaments dans les domaines respiratoire, neurologique, anti - inflammatoire et antitumoral. Le projet d'investissement de l'entreprise a permis d'accroître la capacité de production, d'enrichir davantage la gamme de produits et d'améliorer la capacité de service de l'odmc. Nous croyons que cet investissement est l'incarnation stratégique de la mise en page caractéristique des variétés de l'entreprise et de l'approfondissement continu de la chaîne industrielle intégrée des préparations API, qui améliorera encore la compétitivité globale de l'entreprise une fois qu'elle sera atteinte.
La première version chinoise des comprimés de didroprogestérone, une variété de poids lourds, est sur le point d’être mise sur le marché, ce qui devrait continuer à stimuler la croissance des performances. Les comprimés de dextroprogestérone, un produit lourd de l'entreprise, ont été soumis à l'approbation du CDE et devraient être commercialisés pour la première fois en Chine cette année, tandis que les préparations composées devraient être soumises à l'approbation l'année prochaine. La didroxyprogestérone est une variété intégrée de préparations API de l'entreprise, avec un bon modèle de concurrence. Actuellement, seule Abbott et Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) Depuis la production pilote de Yangzhou Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) 2021q1, l'API dextroprogestérone de l'entreprise a maintenu une tendance à débit rapide. Avec le lancement de préparations de suivi, nous prévoyons continuer à stimuler la croissance des performances.
L'accumulation de cheveux minces, les variétés clés ont commencé à se développer l'une après l'autre, l'entreprise est optimiste pour la croissance continue. L'entreprise a travaillé en profondeur dans l'industrie pendant de nombreuses années, a établi de bonnes relations de coopération à long terme et a continué d'explorer le système de chaîne d'approvisionnement de grandes entreprises pharmaceutiques internationales célèbres telles que GSK, Sanofi et Teva en fonction de l'orientation différenciée et de l'innovation technologique continue. Les variétés clés existantes de l'entreprise ont été mises en valeur successivement, et les réserves de projets de suivi sont suffisantes. Avec la production progressive de la capacité d'investissement et la disposition positive dans les domaines de la préparation, du polypeptide et des médicaments à petits acides nucléiques CRO / cdmo, on s'attend à ce que l'espace de croissance continue d'être ouvert.
Prévisions de bénéfices et suggestions d'investissement: selon le troisième rapport trimestriel et les conditions d'exploitation de la société, nous ajustons les prévisions de bénéfices et nous prévoyons que les revenus de la société de 2021 à 2023 s'élèveront à 819, 1143 milliards de RMB (819, 902 et 1133 milliards de RMB avant ajustement), en hausse de 13,6%, 39,5% et 28,7% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 173, 236 et 312 millions de RMB (185, 216 et 278 millions de RMB avant ajustement), en hausse de 10,2%, 36,4% et 32,1% d'une année sur l'autre. À l'heure actuelle, le cours des actions de la société correspond à 66 / 48 / 36 fois PE en 2021 / 2022 / 2023. Compte tenu de la solide technologie de la société et de la Force continue des variétés clés, les grandes variétés déclarées ont de vastes perspectives de marché, tandis que les projets de réserve sont abondants, les investissements levés et l'expansion de la capacité ont des résultats d'épaississement à long terme, et s'étendent activement au domaine des préparations, des Polypeptides et des médicaments à faible acide nucléique CRO / cdmo pour ouvrir un espace de croissance et maintenir la cote d '« achat ».
Événement d'alerte aux risques: risque de développement de nouveaux produits et procédés; Le risque de changement de l'environnement commercial international; Risques liés à la protection de l'environnement et à la sécurité de la production; Risque de fluctuation des taux de change; Risque de retard ou de retard dans la mise à jour de l'information publique.
