Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Les résultats de l’année ont dépassé les attentes et les principaux résultats du stockage des véhicules ont continué d’augmenter.
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021: en 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 5274 milliards de RMB, en hausse de 143,07% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 933 millions de RMB, en hausse de 117408% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net de 901 millions de RMB a été déduit, en hausse de 4 296,02% d’une année sur l’autre, ce qui dépasse les attentes du marché. En juin 2020, l’entreprise a acquis l’issi et a réalisé la fusion des tableaux, se classant au premier rang mondial du stockage à bord des véhicules. L’effet synergique entre le siège social et l’issi s’est progressivement manifesté et la sector – forme à puce embarquée a été progressivement formée. Compte tenu de la forte demande en aval des puces de stockage embarquées et de l’amélioration continue de la compétitivité de l’entreprise, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfices de l’entreprise, et nous nous attendons à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 soit respectivement de 933 (+ 0,62) / 13,00 (+ 0,63) / 18,82 (+ 263) milliards de RMB, ce qui correspond à 1,94 (+ 0,13) / 2,70 (+ 0,13) / 3,91 (+ 0,55) RMB / action du SPE, ce qui correspond à 48,1 / 34,5 / 23,9 fois le prix actuel des actions du PE, Maintenir la cote d’achat.
La demande en aval continue d’augmenter en raison de l’intelligence, et la performance globale de l’entreprise croît rapidement en raison de la floraison multipoint.
Sous l’impulsion du développement rapide de l’Internet des objets et de l’intelligence automobile, chaque secteur d’activité de l’entreprise fleurit en plusieurs points. Dans les secteurs de l’industrie, des soins de santé, des communications et de la consommation de haut de gamme, les produits de l’entreprise ont augmenté en volume et en prix dans un contexte de forte demande en aval et d’offre limitée en amont. Dans le domaine de l’électronique automobile, l’intellectualisation est en plein essor, la demande de stockage, d’interconnexion analogique et d’autres catégories stimulent la croissance rapide du volume d’affaires de l’entreprise. Dans le domaine des microprocesseurs et de la vidéo intelligente, l’entreprise a pleinement saisi les possibilités de l’industrie et a connu une croissance rapide grâce à une mise en page technologique prospective et à une capacité de développement de produits de haute qualité. En 2022, l’accélération de la mise à niveau de l’intelligence automobile continuera d’entraîner une forte croissance de l’industrie de l’électronique automobile, tandis que de nouveaux produits, de nouvelles applications (sécurité professionnelle) et de nouveaux marchés (marchés étrangers) entraîneront un flux continu de microprocesseurs et de produits vidéo intelligents.
L’effet de synergie commence à apparaître, la société de puces embarquées de type sector – forme est en train de prendre forme, sans crainte de fluctuations industrielles et d’une croissance soutenue et élevée
À l’heure actuelle, l’entreprise a accumulé une gamme complète de produits de stockage au niveau de la réglementation des véhicules, tels que SRAM, DRAM, flash, Nand, etc. en tant que deuxième plus grand fournisseur mondial de stockage à bord des véhicules, elle profitera certainement de la forte demande de l’industrie. En plus du stockage, la puce d’entraînement LED de l’entreprise a été rapidement déchargée, la puce réseau stockée devrait progressivement réduire la perte de volume d’ici 2022, et la sector – forme de puce embarquée est en train de prendre forme progressivement. En outre, la synergie entre le siège social de l’entreprise et l’isSi se manifeste progressivement: grâce à l’avantage de la chaîne d’approvisionnement et des canaux de l’isSi, l’entreprise commercialise ses produits IPC dans le monde entier et introduit progressivement les produits ISP sur le marché de la réglementation automobile; Entre – temps, l’entreprise introduit également des puces de stockage isSi sur le marché chinois de la consommation. Les produits Xinkai de Shanghai, une filiale de l’entreprise, ont été lancés et seront vendus en masse d’ici 2022.
Conseils sur les risques: la capacité des usines de Wafers est limitée, les prix des puces fluctuent et la demande en aval est inférieure aux attentes.
