Acrobiosystems Co.Ltd(301080) ( Acrobiosystems Co.Ltd(301080) )
Les réactifs de recherche biologique continuent de prospérer et les protéines recombinantes ont de vastes perspectives. Au niveau mondial, la taille globale du marché des réactifs de recherche biologique devrait passer de 83,2 milliards de RMB en 2015 à 159,9 milliards de RMB en 2024, avec un cagr de 7,5%. La taille globale de la Chine devrait passer de 7,2 milliards de RMB en 2015 à 26 milliards de RMB en 2024, avec un cagr de 15,3%. Selon le rapport Frost & Sullivan, avec la recherche active et le développement de médicaments biologiques et l’exploration approfondie du mécanisme des sciences de la vie, le marché mondial des réactifs protéiques Recombinants est passé de 3,3 milliards de RMB en 2015 à 9,8 milliards de RMB en 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 12,9%. Le marché chinois des réactifs protéiques Recombinants devrait atteindre 1,9 milliard de RMB en 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 18,9% au cours de la période 2019 – 2024e, un taux de croissance nettement supérieur à la moyenne mondiale.
La protéine recombinante est dispersée sur le marché chinois et le taux de substitution domestique est important. Les fabricants chinois de réactifs de recherche sur les protéines recombinantes ont commencé plus tard que les grandes entreprises étrangères. La concentration industrielle des réactifs protéiques Recombinants en Chine n’est pas élevée et il existe un grand espace pour le taux de remplacement des réactifs protéiques Recombinants en Chine. Avec le soutien de la politique nationale et l’amélioration de la capacité de recherche scientifique des entreprises locales, l’amélioration de la qualité des produits et l’amélioration du niveau des affaires au cours des dernières années, on s’attend à ce que les réactifs de recherche biologique nationaux améliorent la compétitivité du marché grâce aux avantages des prix, de La chaîne d’approvisionnement et des services, brisent progressivement la situation commerciale dominée par les produits importés et forment une substitution des importations.
L’entreprise se concentre sur les protéines recombinantes des cibles pharmaceutiques pour créer une marque internationale. En tant qu’entreprise spécialisée dans la fourniture de réactifs biologiques clés tels que les protéines recombinantes, l’entreprise s’appuie sur six sectorformes technologiques de base et continue d’optimiser la sector – forme et de développer de nouveaux produits, qui ont été reconnus par des entreprises pharmaceutiques et des instituts de recherche célèbres au pays et à l’étranger.
Cultiver profondément les anciens clients + développer de nouveaux clients, la performance de l’entreprise au pays et à l’étranger a atteint une croissance rapide. L’entreprise adopte la stratégie de vente de “la vente directe est le principal, la distribution est le complément”, les clients sont principalement concentrés dans les entreprises industrielles de la chaîne de l’industrie pharmaceutique. Grâce à la poursuite de l’exploration de la demande des anciens clients et de l’expansion des nouveaux clients par les clients existants, la performance de l’entreprise à l’étranger a continué de croître rapidement. Les revenus à l’étranger et les revenus intérieurs de l’entreprise et les revenus à l’étranger cagr étaient respectivement de 85% et 68% de 2017 à 2020, dont plus de 60% des revenus à l’étranger. Au cours des dernières années, la qualité des produits de l’entreprise s’est constamment améliorée et l’influence de la marque a continué d’augmenter. À l’avenir, avec l’atténuation de l’impact de l’épidémie et l’expansion de l’équipe de vente en Europe et en Asie – Pacifique, la performance de l’entreprise devrait continuer à croître rapidement.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société sera de 392,3 / 540,3 / 750,7 millions de RMB en 2021 – 2023, en hausse de 59,3% / 37,7% / 38,9% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 181,4 / 263,6 / 358,2 millions de RMB, en hausse de 56,5% / 45,3% / 35,9% d’une année sur l’autre. Le dernier prix de clôture de l’action correspond à 76 / 52 / 39 fois PE. L’entreprise travaille profondément dans le domaine des protéines cibles des médicaments, améliore continuellement le système de produits et améliore la qualité des produits. Dans le contexte d’une forte demande mondiale de recherche et de développement de médicaments, l’entreprise s’attend à une croissance continue et rapide de ses performances à l’extérieur de la Chine et maintient la note d’« achat».
Conseils de risque: perte de clients; Les ventes ont été inférieures aux attentes; La recherche et le développement de nouveaux produits sont inférieurs aux attentes; L’expansion des activités à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu.
