Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) ( Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) )
Aperçu de l’événement
Dans la soirée du 16 mars 2022, Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3772 milliards de RMB, en hausse de 18,49% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 461 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 137,21% par rapport à l’année précédente; Au premier trimestre de 2022, la compagnie prévoit réaliser un bénéfice net de 230 à 260 millions de RMB, en hausse de 136,21 à 167,02% d’une année sur l’autre.
L’ordre de Tencent de 1,8 milliard de RMB est entré en vigueur et l’annonce de performance confirme la logique du « point d’inflexion de l’exploitation »
Selon l’annonce de la société, Xinjiang huaxiu, une filiale de China TV Network Gathering, a signé un contrat d’autorisation de programmation cinématographique et télévisuelle de 1,8 milliard de RMB avec Tencent, avec un montant estimatif de confirmation des revenus de 600 à 1 milliard de RMB en 2022. Depuis l’éclosion du covid – 19 en 2020, la société a intensifié ses efforts pour distribuer de grandes bibliothèques afin d’améliorer encore la liquidité des bibliothèques de films, a signé un ordre d’autorisation de 1,8 milliard de RMB pour les bibliothèques de films avec Tencent et a vérifié davantage la valeur de réalisation des bibliothèques de droits d’auteur de la société. La signature de l’ordre de Tencent apportera un soutien considérable et stable aux flux de trésorerie pour l’expansion et le développement continus de l’entreprise à l’avenir. Compte tenu de la conversion des pertes en bénéfices en 2021 et de la performance plus élevée que prévu dans le rapport trimestriel de 2022 publié par la société, nous réaffirmons la Confirmation logique de l’entreprise en tant que leader du droit d’auteur cinématographique et télévisuel, le « point d’inflexion de l’exploitation » (Note: notre rapport publié le 13 février, l’ordre de 1,8 milliard de RMB de Tencent a été mis en place, et le point d’infl Croissance future prévisible!
Shiyou Technology a été sélectionné comme « spécialisé et nouveau » et a doublé ses performances au quatrième trimestre de 2021.
Selon l’avis sur l’annonce de la liste des petites et moyennes entreprises du deuxième lot de projets de reconnaissance de la « spécialité spéciale nouvelle» à Beijing en 2022, publié par le Bureau municipal de l’économie et de l’informatisation de Beijing le 14 mars 2022, la société yuanyu Technology, dont la participation est détenue par la société, a reçu le titre d’entreprise de la « spécialité spéciale nouvelle» à Beijing en raison de sa technologie avancée de l’homme numérique en temps réel, de la technologie des studios virtuels, de la capacité de R & D indépendante de pointe et de la capacité d’exploitation. Selon l’annonce de la société, le chiffre d’affaires de Shiyou Technology en 2021 était de 343799 millions de RMB et le bénéfice net était de 800335 millions de RMB, dont 1167335 millions de RMB et 3339 millions de RMB au cours des trois premiers trimestres, ce qui a permis d’obtenir un chiffre d’affaires de 227064 millions de RMB et un bénéfice net de 470445 millions de RMB au cours du quatrième trimestre de 2021, ce qui a entraîné une croissance exponentielle du rendement au cours du quatrième trimestre de 2021.
Les politiques de l’industrie sont constamment mises en œuvre au printemps, les incitations au capital et les cessions d’actifs garantissent une croissance stable.
Depuis le deuxième semestre de 2021, des documents de politique générale tels que le programme de renforcement de la propriété intellectuelle, le quatorzième plan quinquennal pour l’industrie cinématographique, les règles détaillées pour l’examen du contenu vidéo court, le quatorzième plan quinquennal pour l’industrie du développement de l’économie numérique et le quatorzième plan quinquennal pour le développement Des dramatiques télévisées chinoises ont grandement favorisé le développement à long terme de l’exploitation du droit d’auteur cinématographique et télévisuel de l’entreprise. En 2016, l’entreprise a investi dans l’excellence technologique mondiale et a mis en place la technologie virtuelle à l’avance. 2022 est la première année du métacosme. La technologie sous – jacente du métacosme de l’entreprise continue de faire des percées et d’explorer continuellement le fonctionnement du droit d’auteur virtuel, l’idole virtuelle et d’autres formes d’affaires du métacosme. Au cours du troisième trimestre de 2021, la société a publié un plan d’incitation au capital pour les cadres supérieurs et l’épine dorsale des activités de base de la société afin de garantir le développement durable et sain des activités principales de la société. En décembre 2021, la société a achevé le dessaisissement et a mis en service la jeune entreprise en 2022, ce qui devrait entraîner une nouvelle croissance des résultats d’exploitation.
Conseils en matière d’investissement: maintenir et mettre l’accent sur les notations d ‘« achat »
D’une part, la mise en œuvre des commandes de Tencent aura un impact positif et direct sur les résultats en 2022 (selon l’annonce, les recettes confirmées devraient être de 600 à 1 milliard de RMB en 2022), d’autre part, la livraison des commandes améliorera considérablement la situation financière de l’entreprise, améliorera l’efficacité du chiffre d’affaires du capital des activités de droit d’auteur et élargira encore l’échelle des activités de distribution de nouveaux films. Les prévisions de rendement pour le premier trimestre de la compagnie ont dépassé les attentes, de sorte que nous avons encore augmenté les prévisions de bénéfices futurs de la compagnie: les prévisions de revenus pour 2021 – 2023 ont été ajustées de 36,04 / 48,49 / 5564 milliards de RMB à 37,72 / 48,80 / 5623 milliards de RMB, les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère ont été ajustées de 472 / 782 / 951 millions de RMB à 461 / 798 / 968 millions de RMB, et les prévisions pour EPS ont été augmentées de 0,18 / 0,30 / 0,37 à 0,18 / 0,31 / 0,38 RMB, ce qui correspond au prix de clôture de 5,48 RMB / action Le 16 mars 2022. Le pe était 31, 18 et 15 fois plus élevé. À l’heure actuelle, l’entreprise se heurte à de fortes barrières commerciales en matière de droits d’auteur cinématographiques et télévisuels. La signature d’une commande de 1,8 milliard de RMB avec Tencent et le soutien de l’annonce des résultats du premier trimestre confirment que le point d’inflexion de l’entreprise a été atteint, que le niveau d’évaluation devrait encore être amélioré et que la cote d ‘« achat » devrait être maintenue et soulignée
Conseils sur les risques
L’introduction d’investisseurs stratégiques n’a pas progressé comme prévu; L’exécution du contrat de droit d’auteur cinématographique et télévisuel n’a pas progressé comme prévu; Le volume de Sci – tech est relativement faible, ce qui n’aura pas d’incidence significative sur les revenus et les bénéfices de l’entreprise à l’heure actuelle, et l’incidence sur les résultats et les résultats d’exploitation de l’entreprise au cours des années suivantes est incertaine.
